一、崩溃的秩序
今天黄金暴涨，最大的触发点是加拿大总理马克·卡尼在达沃斯论坛发表的必将载入历史课本的演讲。
“基于规则和合作的国际秩序已经死了，现在是弱肉强食的时代。如果你不在桌子上，那就会成为盘中餐被人吃掉。”
为什么卡尼的演讲如此意义重大，加拿大作为历史上美国的最亲密盟友、贴身邻居、北约组织成员国，其国家元首在官方场合公开发表如此“掀桌子”式演讲，代表全世界都已接受旧的国际秩序已经不可逆转的走入历史，秩序重构已经在发生。
换句话说，在新的秩序形成之前，秩序重构的过程和前景充满不确定性，但秩序重构这件事本身已经确定发生，并将不断推进。
为什么卡尼会发布这样的言论，要从特朗普的三个政治问题谈起。
一是秩序重构不是特朗普的个人意志，而是美国的国家意志。
如果说特朗普第一次上台时的所作所为让其他国家会有一种这只是美国政治体制暂时失灵的表现，还对可能的“纠错”抱有幻想，那时隔四年后的二次上台就让其他国家彻底打破了这种幻想。
二是特朗普必须赢得中期选举。
特朗普在第一次下台后，就已经遭遇了惨烈的清算，如果不是二次上台成功，现在结局很难想象；二次上台后，特朗普对政治对手进行了更加冷酷的反清算，ice等武装的形成标志着美国社会撕裂、政治极化已经进入非常危险的状态。因此，如果不能赢得中期选举，特朗普必被弹劾，甚至不排除被定罪。特朗普必须拿下中期选举，确保自己在剩余任期有更大施政空间，同时为自己的政治接班人（目前看是万斯）接班铺路。避免自己在下台后，民主党大选上台对其发起必然的清算。
三是特朗普要赢得中期选举，必须发动战争。
历史上，从1934年开始以来有23次中期选举，无论总统支持率是多少，执政党普遍会在中期选举中落选。这个就是美国两党制与三权分立的政治体制的一个优势，中期选举就是对总统权力的一个巧妙的修正与制衡，在这个阶段除非有战争（二战罗斯福）或者有重大风险事件（911小布什），执政党大概率不会胜利。以史为鉴，特朗普必须通过发动战争来保证自己赢下中期选举，委内瑞拉只是小试牛刀（而且委内瑞拉事件后，特朗普支持率大幅提升，这进一步增强了其对该路线的信任），伊朗和格陵兰甚至加拿大才是正菜。
二、消失的信用
旧的国际秩序的崩溃，必然同时伴随经贸秩序、军事秩序等等一系列秩序的崩溃。
经贸秩序崩溃的影响：美元及美债乃至所有法币体系的信用都面临着巨大的不确定性，央行被迫短时间内大笔购入实物黄金。
军事秩序崩溃的影响：所有国家都被迫增加国防方面的财政支出，对于很多过往依赖美国军事保护的国家来说，这个支出比例至少都是翻番起步。而财政支出的过度扩张会导致各国法币和国债的信用进一步下降。
秩序与信用相连，信用依附于某一个稳定秩序下，当秩序消失，信用也无法独存。建立信用需要漫长的过程，信用消失却往往只需要一个瞬间。
三、安全与黄金
未来的秩序重构期，需要多久时间，会发展向哪个方向，没有人敢给出定论，巨大的不确定性下，确定性的、符合未来产业发展趋势的（电气化、智能化等）、不依赖主权信用的去中心化资产，将成为新世界财富的锚。
在充满不确定性的世界中，确定性就是最大的稀缺属性，而价格正是对稀缺性的衡量标准。所以在秩序重构的乱世里，拥有稀缺资产才是最大的保险，信用货币本质上也只是财富配置方式的一种。
再次特别提醒一下，不要在强势品种的趋势中试图做空，尤其是黄金，因为你的对手方不是机构或者散户，是全球央行，他们只要求实物交割，不在乎价格。
因为在乱世中，安全是无价的。
