$盛屯矿业(SH600711)$  

作者：有自信我

MSCI中国指数调整揭示全球资本配置逻辑

11月24日，MSCI完成2025年最后一次指数调整，新纳入26只中国股票（17只A股、9只港股），剔除20只标的。此次调整延续了年内“科技创新+战略资源”的双主线逻辑，半导体、高端制造等科技龙头与黄金、锂、铜等资源类企业共同入选。

资本配置的三重核心偏好

自主创新与产业链安全：全球科技竞争背景下，半导体、高端制造等核心技术企业获“确定性溢价”。

资源资产战略价值重估：黄金、锂、铜等资源因新能源需求长期看涨，估值逻辑从“价格周期”转向“战略稀缺”。

盈利与现金流可持续性：资本更青睐细分领域盈利清晰、财务稳健的标的。

对中国市场的长期影响

中国资产凭借估值洼地、政策红利和产业升级动能，成为外资增配核心方向。指数调整将推动资源向科技创新和核心资源领域集聚，并倒逼企业提升盈利能力，促进A股市场“重成长、重价值”氛围形成。

未来，随着中国科技突破、资源保障能力提升及资本市场开放深化，全球资本与中国优质资产的互动将更紧密，推动产业与资本良性循环。