今天铜、金期货大涨，指数也收红站回4000，有色却高开低走。大家情绪不高，那我就给大家打打气吧。（叠个甲，个股我从来是有夸有骂，不代表我是个股多头或空头。但是在有色板块整体上，我一直都是坚定多头）
目录：
一、行业表现：周期的魅力-估值倒数，涨幅第一
二、国家战略：“安全”新定义-发展的安全
三、国际格局：中美博弈下的电力与中国资产重估
一、行业表现：周期的魅力-估值倒数，涨幅第一
今天看到一张图，31个申万一级行业今年以来的表现情况。（截止11月7日）
有色金属表现如下：
（一）涨幅最大，75.83%，高于通信、电子、电力设备、计算机。
（二）近十年历史市盈率分位倒数第五，39.65%（市盈率仅高于本行业近十年39.65%的时间），横向对比仅高于非银金融、农林牧渔、家用电器、食品饮料。
这就是有色周期的魅力，涨幅第一，估值却还在倒数。三年不开张，开张吃三年，前面有多惨，现在就多爽。简直戴维斯双击圣体。（但是不是所有周期股都能有这种表现，符合未来产业趋势的品种，才能在中期周期波动的同时，长期沿着趋势一路上涨）
更不用说，在散户市向机构市转变、机构资金越来越掌握市场定价权情况下，机构资金对优业绩与低估值的偏爱。
二、国家战略：“安全”新定义-发展的安全
前面专栏文章《MSCI指数更新有感》中提到时代主题由效率向安全的转变，传统安全定义集中在生存的安全，百年未有之大变局下，发展的安全（包括资源安全和科技安全）正越来越受到重视，战略性矿产资源的勘探、开发和储备已经被提高到国家安全能力建设的战略层面。
学习全会学习辅导百问关于锻造实战实用的国家安全能力建设的内容，分享原文如下：
锻造实战实用的国家安全能力，需要重点加强3方面能力建设。
一是强化基础保障能力建设。夯实国家安全基础保障，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链、重大基础设施安全，加强战略性矿产资源勘探开发和储备，提高水资源集约安全利用水平，维护战略通道安全，推进国家战略腹地建设和关键产业备份。
二是强化新兴领域国家安全能力建设。提升网络、数据、人工智能、生物、生态、核、太空、深海、极地、低空等新兴领域国家安全能力。
三是强化应对极端突发情况能力建设，提升在极端场景下迅速响应、有效处置的国家安全能力。
还该提高防范化解重点领域风险能力，统筹推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等风险有序化解，严防系统性风险。
三、国际格局：中美博弈下的电力与中国资产重估
上面第一部分提到，周期资产能够在中期周期波动同时，沿着长期趋势上涨的前提是，相关品种符合未来产业的发展趋势。
未来产业发展的方向是什么，我想当下这个时点，大家都不会有什么疑惑了，就是智能化、绿色化。而这两点，依托的底层能源驱动都是电力。
现在有一种流行的说法，AI硬件是通用算力的卖铲人。那以此类推，我们可以说电力就是能够使得AI硬件真正用起来的卖铲人，和电力建设相关的有色大宗商品就是电力的卖铲人。AI真正落地应用或许还是不确定的，但是相关的投资和建设却已经真金白银地投下去了。这个“卖铲人”逻辑链就是：有色大宗-电力建设-AI硬件-AI应用。
最近“算力上天”这种以前看起来觉得简直离离原上谱的想法，现在AI科技界竟然已经在认真讨论可行性和部署了，可见电力紧缺程度有多严重，电力对未来的AI时代有多重要。
那么，我们不妨对比一下中美发电情况，来看一下到底哪个国家更有先一步迈入未来的实力。
“
发电量在某种程度上可以作为产业竞争力的简化指标，以发电量为例，中国的发电量持续稳定增长，而美国的发电量自2011年以来基本没有增长。历史上美苏争霸时期，苏联发电量最高约占美国的70%，而如今中国发电量已超过美国两倍数年。
”
这不仅预示着中国赢得未来AI竞赛的极大可能性，同时也会带来资本对当下中国资产的价值重估。因为资本定价针对的不是过去或现在，资本定价定的是未来。
