#社区牛人计划#  近期全国流感彻底“破防”！哨点医院流感病毒阳性率飙至17.5%，首次反超鼻病毒成头号病原体，其中甲型H3N2占比超95%，第44周就报告347起暴发疫情，抗流感药需求直接引爆市场！药企24小时满负荷生产保供，A股相关赛道已经开启估值修复，这几类标的值得重点布局：

一、传统抗流感龙头：奥司他韦产业链（需求确定性最高）

• $东阳光(SH600673)$  ：绝对的奥司他韦龙头，手握“可威”这张王牌，全球最大生产基地+64.8%的国内市场占有率，2023年光这一个产品就撑起公司大半营收。现在公司7×24小时满负荷生产，日产量翻倍，而全国奥司他韦日产能达156万人份，完全能承接需求爆发，作为临床首选药，Q4业绩弹性拉满。

• 科伦药业（002422）：奥司他韦主要生产商之一，同时布局全产业链，仿制药管线丰富，当前流感季药物动销旺盛，叠加公司500亿+市值的稳健体量，安全边际较高。

• 博瑞医药（688166）：奥司他韦获批生产企业，科创板标的，流通盘适中，容易受资金炒作，近期随着流感概念升温，有望跟随板块走强。

二、国产创新药赛道：玛巴洛沙韦替代（增长潜力最大）

• 济川药业（600566）：与征祥医药合作的玛硒洛沙韦7月获批，单次服药即可完成疗程，对标原研药速福达，属于国产替代核心标的。公司240亿+市值，叠加儿童药管线优势，有望借流感东风实现估值突破。

• 征祥医药（688108）：玛硒洛沙韦研发方，科创板创新药企，专注抗病毒领域，虽然当前市值不大，但作为国产流感创新药第一梯队，后续医保准入落地后有望迎来戴维斯双击。

• 众生药业（002317）：子公司睿创生物的昂拉地韦5月获批，全球首个靶向PB2蛋白的原研药，属于差异化创新，已通过医保形式审查，后续放量值得期待。

三、OTC刚需龙头：稳健型资金首选

• $华润三九(SZ000999)$  ：国民级品牌，999感冒灵常年霸占感冒中成药市场第一，流感季终端动销火爆，线下覆盖50万家药店+线上深度合作各大平台，渠道优势无解。更关键的是公司推出益气清肺颗粒，补上呼吸道感染康复期缺口，形成“预防-治疗-康复”全链条，500亿市值+稳健业绩，适合不想追高的稳健资金。

四、其他潜在机会：新增推荐药物标的

• 海正药业（600267）：法维拉韦片生产商，2025版流感诊疗方案新增推荐药物，公司正加紧推广线上线下销售，当前市值120亿左右，估值处于低位。

• 北大医药（000788）：阿比多尔龙头，盐酸阿比多尔干混悬剂是核心产品，虽然临床数据有限需谨慎使用，但作为新增推荐药，短期需求催化明显。

• 江苏吴中（600200）：另一阿比多尔龙头，“玛诺苏-盐酸阿比多尔片”是拳头产品，2024年净利润同比大增197.97%，业绩基本面支撑较强。

核心逻辑与风险提示

投资逻辑：

1. 需求端：流感高发期持续至1月，抗流感药零售端销量激增，部分品种断货溢价，企业Q4业绩有明确支撑；

2. 供给端：国产创新药密集上市，玛巴洛沙韦替代原研药趋势明确，医保准入加速商业化；

3. 资金端：医药板块处于防御性配置窗口，流感概念作为刚需赛道，容易吸引资金抱团。

风险提示：

• 流感疫情超预期缓解导致药物需求下降；

• 集采政策进一步压低药品价格，压缩企业利润；

• 新药研发不及预期、医保准入进展缓慢；

• 个股短期涨幅过大后的回调风险。

当前流感赛道处于“需求爆发+国产替代”双重催化下，短线可关注东阳光、济川药业这类业绩弹性标的，中线布局华润三九、众生药业等有长期逻辑的龙头，稳健型可逢低配置科伦药业、海正药业。大家还看好哪些抗流感概念股？欢迎在评论区交流！@东方财富创作小助手   @股吧话题