“断粮”引发涨价潮，存储芯片引爆A股深V反转
“供应链短期‘断粮’，DDR5现货价一个月翻倍。”
“市场情绪仍脆弱，科技股反弹可持续性存疑。”
事件概述
2025年11月3日，A股市场低开后上演深V反转，三大指数最终集体收红。创业板指盘中最大跌幅超2%，科创50指数一度跌逾3%。市场主线聚焦存储芯片、AI算力及能源板块。当日存储芯片板块强势拉升，太极实业、航天智装涨停。核心驱动因素为三星电子于10月率先暂停DDR5 DRAM合约报价，SK海力士与美光随后跟进，导致供应链出现短期供应中断。TrendForce数据显示，DDR5 16Gb现货价格由9月底的7.68美元/颗上涨至11月初的15.5美元/颗，单月涨幅达102%。野村证券同步上调SK海力士目标价61.2%，由54万韩元调升至84万韩元。
事件分析及观点罗列
A股低开后的深V反转及存储等板块走强显著提振市场信心，吸引资金流入并加速板块轮动。 深V走势体现市场韧性，存储芯片个股如大为股份、太极实业涨停，直接强化投资者情绪。在NAND Flash价格指数上涨9.2%、DRAM价格指数上涨47.7%背景下，存储需求复苏信号明确，资金集中涌入科技主线。政策面利好频出，出口管制强化国产替代预期；叠加主力资金午后抄底，形成权重搭台、科技领涨的轮动格局。
存储板块走强是A股深V反转的关键驱动力，其背后受供需改善与政策支持双重推动。 AI服务器需求爆发带动高带宽存储需求，DRAM价格持续攀升，板块内多只个股涨幅超过10%。商务部对稀土及芯片相关技术实施出口管制，间接利好国内存储产业链自主化进程。机构普遍认为存储行业已进入“超级周期”，三季报数据显示相关企业业绩环比改善明显，例如普冉股份营收环比增长5.24%，进一步巩固市场乐观预期。
A股存储板块的走强受到三大原厂暂停报价消息的直接影响。 三星电子于10月率先暂停DDR5 DRAM合约报价，SK海力士与美光相继跟进，造成供应链阶段性“断粮”。恢复报价时间预计推迟至11月中旬。野村证券将SK海力士目标价上调61.2%至84万韩元，反映外资对存储景气度回升的高度认可。A股市场中，太极实业、航天智装涨停，江波龙、香农芯创、兆易创新等个股大幅上涨。
市场对存储板块的乐观情绪推动了相关股票的上涨。 在双创指数连续三个交易日回调后，资金开始逢低布局。存储板块利好密集释放，成为市场反弹的重要催化剂。该板块的强劲表现，成为11月3日A股实现深V反转的核心支撑之一。
相关题材及人气个股
当前市场热点集中于存储芯片、军工电子、信创软件、机器人及高端制造等领域，多只个股因基本面改善或概念催化获得资金关注。
科思科技（688788.SH） 是国内军用电子装备领域的高新技术企业，产品广泛应用于通信、指挥控制等国防信息化场景。2025年10月下旬公司连续多日获融资买入，10月31日单日融资买入额达7579.76万元，两融余额突破4.6亿元。10月27日至31日融资余额增幅近10%，两融余额占流通市值比例超4.4%，处于历史90%以上分位水平。
智明达（688636.SH） 主营嵌入式计算机系统，覆盖机载、弹载、舰载等高端装备领域。2025年前三季度实现营收5.12亿元，同比增长145.16%；归母净利润0.82亿元，同比大增995.37%。公司在手订单（含口头）达4.5亿元。太平洋证券给予“买入”评级，目标价60.0元，较现价具备逾50%上涨空间。
达梦数据（688692.SH） 作为国产数据库龙头企业，2025年第三季度净利润达1.25亿元，同比增长75.7%；前三季度累计净利润3.3亿元，同比增长89.11%。其全资子公司入选国家级专精特新“小巨人”企业名单，并与兆芯签署战略合作协议。DC Master系统已完成与中标麒麟、达梦数据库的兼容认证。10月31日融资买入1.63亿元，两融余额突破8.1亿元。
东方精工（002611.SZ） 于2025年11月3日股价涨停，收盘价20.9元。公司联合和而泰、乐聚智能设立合资公司，切入人形机器人研发赛道。参股公司嘉腾机器人的AI应用获英伟达认可。10月31日融资买入5.53亿元，融资余额升至13.23亿元，两融余额达13.26亿元，较前一日增长7.38%。
隆鑫通用（603766.SH） 高端自主品牌“无极VOGE”发展迅速，2025年前三季度实现营收145.57亿元，同比增长19.14%；归母净利润15.77亿元，同比增长75.45%。第三季度净利润5.03亿元，同比增长62.48%。“无极”品牌出口收入同比增长86.92%。富国基金旗下资管计划近期新进或增持公司股份。
智微智能（001339.SZ） 全资子公司曜腾投资入股南京宇叠智能科技有限公司，正式切入机器人触觉传感领域。宇叠智能掌握柔性传感材料核心技术，产品具备微米级动作捕捉能力，已对接多家主流人形机器人企业。此举标志着公司向“具身智能”产业链上游延伸。
牧原股份（002714.SZ） 2025年前三季度实现营收1117.90亿元，同比增长15.52%；归母净利润147.79亿元，同比增长41.01%。9月生猪完全成本下降至11.6元/公斤，最优场线可达10.5元/公斤。屠宰业务首次实现单季度盈利，产能利用率超100%。公司正推进港股上市进程，并与正大集团、越南BAF公司达成海外合作意向。
