4月23日，上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司（下称“陆家嘴”，600663.SH）披露，2024年，公司营收增长显著，同比上涨33.12%，净利润等数据亦有所提升。
不过，报告期内，公司短期借款为198.14亿元，同比增长42.24%，期末现金及现金等价物余额仅为77.43亿元。同期，因2024年度住宅销售回款流入较2023年度减少，以及支付土地款等，公司经营活动产生的现金流净额13.16亿元，同比大降88.44%。
值得注意的是，尽管债务压力提升、经营现金流金额大幅下滑，但陆家嘴仍给出高额现金分红：公司2024年度现金分红合计金额为7.54亿元（含已中期分配的现金红利），占2024年度归属于上市公司股东净利润的50.02%。
就资金压力增长状况下公司为何坚持高额现金分红、如何改善财务等问题，《华夏时报》记者致电年报公布的董秘/证券事务代表电话。对此接听人员解释说，“我们有一个提质增效的公告（2025年4月23日披露），一是响应交易所的号召，另外也是想积极回报股东。”记者注意到，根据该份公告，陆家嘴已连续八年每年现金分红占当期归属于上市公司股东净利润的比例达到50%。
债务压力提升
年报显示，2024年，陆家嘴实现营业收入146.51亿元，同比上升37.3%。年报称因2024年度公司住宅销售和办公楼销售相结合，积极盘活存量资产，前滩东方悦澜结转收入、房地产销售（含投资性房地产转让）收入较上年（2023年）增加。
分业务来看，2024年，陆家嘴房地产业务收入133.12亿元，金融业务收入13.39亿元。具体而言，房地产销售实现营收70.68亿元，同比增长111.20%；房地产租赁实现营收32.51亿元，同比减少8.38%；物业管理收入21.80亿元，同比增长8.21%；酒店业营收为5.34亿元，同比增长7.22%；金融业实现13.39亿元，同比增长6.42%。
同期，公司归属于上市公司股东的净利润为15.08亿元，同比增长5.31%；扣非归母净利润为14.8亿元，同比增长10.35%。其利润来源主要由租赁、房地产销售、金融业务及物业服务、酒店及投资收益组成。
然而，过去一年，公司仍存在不小的资金压力：截至2024年末，公司短期借款为198.14亿元，同比增长42.24%，原因为“银行借款期限结构变化”；同时，公司一年内到期的非流动负债为130.23亿元。但期末现金及现金等价物余额仅为77.43亿元，无法覆盖上述债务。
同期，其现金获取能力也不容乐观：2024年，公司经营活动产生的现金流净额为13.16亿元，同比下降88.4%。对此，年报解释说，这是因为2024年度住宅销售回款流入较2023年度减少，除2023年度开盘项目世纪前滩·天御、世纪前滩·天汇和川沙锦绣云澜住宅的续销流入外，新开盘项目有陆家嘴太古源源邸（第一批）和世纪臻邸推盘面积少。同时，本年度子公司戎邑置业支付了梅园社区2E8-17地块的土地款。
需要注意的是，尽管偿债压力提升、经营现金流大幅下滑，但陆家嘴依然保持着高额现金分红。公司2024年度现金分红合计金额为7.54亿元（含已中期分配的现金红利），占2024年度归属于上市公司股东净利润的50.02%。不仅如此，公司自2002年以来坚持每年现金分红，且自2016年度起，连续八年每年现金分红比例达50%。而陆家嘴前十名股东中，上海陆家嘴（集团）有限公司持股62.20%。
此外，同日公布的一季度报告显示，今年1—3月，公司住宅类物业销售签约面积1.08万平米，同比下降2%，权益签约面积0.98万平米，同比增加31%；合同销售金额8.60亿元，同比下降33%，权益合同销售金额7.26亿元，同比下降12%。同期，公司实现房地产租赁现金流入9.41亿元，同比下降18%；权益租赁现金流入7.66亿元，同比下降18%。
诉讼与罚单频发
值得一提的是，在2024年的营业外支出中，陆家嘴的赔偿支出（3040.09万元）及罚款支出（450.01万）高达3490.10万元，但未列出具体的涉及事由，上述内部人士也向记者表示“手头没有明细项”。
在年报中，“临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况”显示，2023年9月，上海德普文化发展有限公司（下称“德普文化”）诉请陆家嘴及其子公司上海东袤置业有限公司（下称“东袤公司”）及相关主体连带赔偿解约损失共计62960.95万元；此前，2023年7月，东袤公司诉请德普文化返还标的房屋并赔偿共计2421.22万元（暂计金额）。两案经上海市浦东新区人民法院并案审理，2025年4月，一审判决结果为责令德普文化搬离标的房屋、向东袤公司支付租金、占用费暂计1402.71万元等，东袤公司向德普文化支付装修改造补偿款3600.00万元等。
目前该案处于一审判决阶段，尚未生效。陆家嘴方面表示，后续进展及最终判决结果仍具有不确定性，因此对公司本期利润或期后利润的影响尚具有不确定性。
而450.01万元的罚款，或与其控股子公司陆家嘴国际信托有限公司（下称“陆家嘴信托”）相关。
公开信息显示，2024年，陆家嘴信托因违法违规行为收到3张罚单。其中，2024年4月22日，国家金融监督管理总局开出的罚单金额高达420万元。处罚缘由包括“向不满足‘四三二’要求的房地产项目融资”，以及“向监管部门报送的报告报表不真实、关联方和关联交易数据造假、未按约定用途使用信托贷款”等6项违法违规事实；同年4月，青岛监管局因陆家嘴信托的信息披露问题对其处以30万元罚款。
此外，4月19日，陆家嘴披露了一份《关于公司及控股子公司涉及诉讼的进展公告》。8起诉讼中，陆家嘴信托占了6起，涉案金额约32.43亿元，涉及案由包括债券交易纠纷、申请实现担保物权、金融借款合同纠纷、抵押合同违约纠纷等。目前6起诉讼中1起终结，其他5起已执行立案，陆家嘴信托均为原告，其诉求大多得到了法院支持，涵盖本金、利息、违约金、实现债权费用以及抵质押物优先受偿权、保证人连带清偿责任等。
根据陆家嘴的年报，近年陆家嘴信托的业绩处于下滑状态。2024年，该公司实现营业收入7.02亿元，营业利润2.78亿元，净利润2.05亿元。对比2023年，陆家嘴信托实现营业收入8.42亿元，同比减少49.76%；利润总额3.16亿元，同比下降71.49%；归属于母公司所有者的净利润为2.37亿元，同比下降71.50%。
