公告日期：2016-06-14

公司债券跟踪评级报告

上年增加，在一定程度上提升了公司的抗风 分析师

险能力。 周馗

3．2015年8月，公司股东绿地控股集 电话：010-85172818

团股份有限公司在上海证券交易所上市，其 邮箱：zhouk@unitedratings.com.cn

直接融资渠道得到拓宽；公司通过控股绿地 赵哲

香港和润东汽车成功登陆香港资本市场，搭 电话：010-85172818

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1．公司能源板块业务大幅收缩，房地产 地址：北京市朝阳区建国门外大街2号

开发收入下滑，营业收入大幅减少。公司利 PICC大厦12层（100022）

润总额受公允价值变动收益和投资收益影响 Http：//www.unitedratings.com.cn

较大。

2．公司资产中存货规模大，存货主要以

房地产开发项目和土地储备为主，且目前在

售/在建项目规模大，存在一定的去化压力；

公司资产中受限资产规模较大，资产流动性

偏弱。

3．公司经营现金流持续大规模净流出，

同时，在建项目规模较大，未来资金支出的

压力较大。

4．公司长期债务规模增加，有息债务规

模进一步扩大，债务负担加重。

5．跟踪期内，公司通过子公司上海绿地

商业（集团）有限公司参股的上海云峰（集

团）有限公司发生多起私募债违约，对公司

产生一定负面影响。

绿地控股集团有限公司 2

公司债券跟踪评级报告

一、主体概况

绿地控股集团有限公司（以下简称“公司”或“绿地集团”）原名“上海绿地（集团）有限公司”，前身为“上海市绿地开发总公司”，系1992年7月由上海市农口住宅建设办公室、上海市居住区综合开发中心、上海市农业投资总公司等共同出资组建，初始注册资本为2,000.00万元。后经多次增资、引资和股权转让，公司实收资本于2014年底增加至129.49亿元。

2015年6月，经中国证券监督管理委员会审核，上海金丰投资股份有限公司（以下简称“金丰投资”）重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易之重大资产重组事项获得有条件通过。

金丰投资通过资产置换及发行股份的方式购买公司原股东持有的公司全部股权，公司类型变更为一人有限责任公司（法人独资），金丰投资为公司唯一股东。2015年8月12日，金丰投资召开临时股东大会审议决定将名称变更为“绿地控股股份有限公司”，证券简称于2015年8月18日变更为“绿地控股”。2016年2月19日，绿地控股股份有限公司2016年第一次临时股东大会决定将名称变更为“绿地控股集团股份有限公司”（以下简称“绿地股份”），并于2016年3月18日完成相关工商变更登记手续。截至2016年3月底，公司实收资本129.49亿元，绿地股份持有公司100%的股权，为公司控股股东；绿地股份各股东持股比例较为接近、且均不超过30%，未能单独对公司形成控制关系，因而公司无实际控制人。

表1 截至2015年底公司控股股东绿地股份股权结构图

名称 持股数 持股比例

上海格林兰投资企业（有限合伙） 3,515,804,109 28.89%

上海城投（集团）有限公司 2,500,837,581 20.55%

上海地产（集团）有限公司 2,214,352,319 18.20%

深圳市平安创新资本投资有限公司 1,206,037,……
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