长期看好算力产业链：芯片+存储+半导体，不可错过的成长公司梳理（附名单）

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市场分析报告

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2025年10月，电子行业短期调整，但算力主线依然强势。行业整体下挫6.4%，半导体板块下跌6.45%，但市值仍占全行业近半，权重公司波动直接影响整体表现。

分板块看，消费电子、电子化学品和元件跌幅较大，光学光电子和其他电子相对抗跌。

个股层面，雅创电子一周涨幅24.47%，艾比森、京泉华紧随其后，思泉新材、华海诚科、先锋精科跌幅居前。

本次梳理围绕模拟芯片、数字芯片、功率半导体和半导体制造四大板块，统计最新核心数据、细分业务变化与重点公司名单。

一、模拟芯片

上半年，模拟芯片设计板块实现营收244.05亿元，同比增长13.12%；归母净利润5.02亿元，同比增长280.49%。二季度营收135.82亿元，环比增长24.38%；净利润3.94亿元，环比大增434.82%。板块毛利率为35.34%，净利率提升至1.91%。国内厂商加快产品结构升级，重点聚焦车规级、工业级与AI服务器等领域。

代表公司有圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。

二、数字芯片

数字芯片设计板块2025年上半年营收871.29亿元，同比增长24.72%；归母净利润90.50亿元，同比大幅增长35.32%。第二季度营收491.63亿元，环比增长29.5%；净利润57.94亿元，环比增长75.7%。行业毛利率和净利率明显改善，存货周转天数降至283.74天。AioT、智能汽车、机器人和数据中心需求持续拉动，SoC与存储芯片公司迎来高景气度。

重点公司包括恒玄科技、瑞芯微、全志科技、兆易创新、北京君正、澜起科技。

三、功率半导体

功率半导体行业进入新一轮上行周期，2025年第二季度净利润达28.73亿元，同比大增45.3%，环比增长32.1%。毛利率提升至34.12%，净利率达12.8%。AI服务器需求推升电源系统用功率器件，光伏、工控、新能源汽车需求也持续增长，库存持续改善。

重点公司有闻泰科技、士兰微、华润微、斯达半导。

四、半导体制造

2025年上半年，集成电路制造行业一季度处于底部，二季度单季营收278.57亿元，同比增长16.1%。中芯国际、华虹公司价格自24Q2起企稳回升，稼动率逐步提升。台积电全球市占率创70.2%新高，三星、中芯国际、华虹公司等主要厂商竞争格局持续变化。行业供需修复明显，国产化和本地化进程加快。

受益公司有中芯国际、华虹公司、台积电、合肥晶合。

五、算力应用

下半年PCB、IP授权、芯片电感等算力相关产业链公司业绩兑现明显，AR智能眼镜等新兴终端推动需求创新。AI+AR技术不断成熟，智能眼镜有望成为主流终端。

建议关注寒武纪、海光信息、北方华创、拓荆科技、长电科技、胜宏科技、沪电股份、生益科技、生益电子、铂科新材、乐鑫科技、水晶光电、宜安科技、捷邦科技、立讯精密、歌尔股份。