今天有时间简单分析下四个钨股票。最近翔鹭涨的好的主要原因是，翔鹭困境反转+业绩增幅大+盘子小。夏钨涨的不好主要因为他年报不及预期+主业分散，但是其实夏钨的业绩和钨矿现货价格基本全相关。因为四季度钨精矿的平均价格就40万左右，吨毛利30万,一个季度三千吨,简单毛利9亿,扣税后加上其他主营利润基本就是10亿,这里还有夏钨自己价格传导因为长协价影响了小部分。今年1季度平均价应该在60万，吨毛利就是50万，假设全年都这个价格，1.2万吨，毛利60亿，扣税和其他主营还有产业链上的利润简单抵消，按20倍PE估计基本总市值1200亿，股价80，这还是算全年60万钨精矿的价格，矿价涨价的话肯定业绩更好，加上今年新增产能，更有甚者大湖塘注入，那就更高了。再说一下其他几个，中钨高新自产1万吨算他50亿利润，加上代管的几个矿2万吨，算他能得到5%额外的利润，才额外多加5亿，总市值也不应该超过夏钨。翔鹭主要是盘子小，其实今年新增这些利润更多的是他在转嫁成本时候，由于时间上的错位，导致生产后能得到矿价涨幅的额外利润。章源钨业虽然矿品味好，但是总量在这摆着，加上这次年报也没有超额的业绩增幅。综合这些，现在夏钨明显是被情绪和短期投资者没有分辨清，才落后其他三家，夏钨还有稀土，锂电等公司，这些都是百亿级的公司，所有我们要相信夏钨业绩最终会影响到股价。