公告日期：2020-03-17

深圳高速公路股份有限公司

公开发行 2020 年公司债券（第一期）（疫情防控债）
募集说明书摘要

（面向合格投资者）

发行人：深圳高速公路股份有限公司

（深圳市龙华区福城街道福民收费站）

牵头主承销商、簿记管理人：国泰君安证券股份有限公司

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

联席主承销商、债券受托管理人：万和证券股份有限公司

（海口市南沙路 49 号通信广场二楼）

副主承销商：招商证券股份有限公司

（深圳市福田区福华一路 111 号）

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签署日期：2020 年月

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于相关网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项：

一、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级
展望为稳定，本次债券信用等级为 AAA，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。本次债券上市前，发行人最近一期末净资
产为 205.46 亿元（截至 2019 年 9 月 30 日未经审计的合并报表中所有者权益合计
数）；本次债券上市前，根据经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司财务报告，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 19.62 亿元（2016 年-2018 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。本次债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，债券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本次债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。

三、本次债券发行结束后，发行人将积极申请本次债券在上海证券交易所和/或经监管部门批准的其他交易场所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所和/或经监管部门批准的其他交易场所上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本次债券在上海证券交易所和/或经监管部门批准的其他交易场所上市后本次债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

四、本次债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。近三年及一期，发行人合并口径营业收入分别为 48.67 亿元、52.10 亿元、58.07 亿
元和 41.85 亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为 10.61 亿元、13.84 亿元、
34.40 亿元和 21.51 亿元；经营活动产生的现金流净额分别为 23.79 亿元、29.75 亿
元、32.22 亿元和 12.86 亿元，发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，
但在本次债券存续期内，若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，将可能会影响本次债券本息的按期兑付。

五、2016-2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人负债总额分别为 229.77 亿元、
282.25 亿元、215.61 亿元和 230.11 亿元，债务总规模较大，主要系发行人主要从事高速公路项目的建设和运营，前期项目投资规模较大，建设周期较长，需要大规模
的资金支持所致。截至 2019 年 9 月末，发行人的有息债务总额为 164.91 亿元，占
负债总额的比例为 71.67%，主要由长期借款和应付债券构成，发行人未来面临一定的偿债压力。目前，公司高速公路项目建设资金主要来源于银行长期贷款，如果发行人不能使得资金流入与债……
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