光纤价格大飙涨的原因及相关受益股梳理

一、 供给收缩+需求爆发：前几年行业扩产停滞、海外产能退出；AI算力+跨境DCI+G.654.E集采+海缆四重驱动，光纤价格破35元/芯公里（七年新高），量价齐升

二、产业链核心标的（按环节+弹性排序）

上游：光棒/材料（利润最厚、涨价弹性最大）

- 长飞光纤（601869）

全球龙头，光棒自给率100%，唯一掌握三大光棒工艺；空芯/ULL/G.654.E领先；海外+Meta订单超10亿美元；涨价弹性第一

- 亨通光电（600487）

光棒自给率90%+，光纤+海缆双龙头；AI光纤满产，空芯光纤规划500万芯公里；海缆高毛利（35%+）提供安全垫

- 中天科技（600522）

特种光纤市占30%-40%，光棒自给率高；G.654.E集采份额12%；海缆+新能源协同，业绩弹性强 

- 石英股份（603688）

高纯石英砂（光棒核心原料，占成本60%）；光纤涨价直接受益，上游材料龙头

- 三孚股份（603938）

高纯四氯化硅（PCVD光棒关键原料），国内市占约30%

中游：光纤/光缆（量价齐升、业绩兑现）

- 烽火通信（600498）

央企，设备+光纤一体化；G.654.E集采份额高；算力网络+东数西算核心受益

- 富通信息（000836）

光棒产能前三，光纤光缆主业突出，弹性标的 

- 通鼎互联（002491）

全产业链布局，产能重启空间大，受益光纤涨价

下游：光模块/器件（AI算力核心、高增长）

- 中际旭创（300308）

全球光模块龙头，800G/1.6T市占第一；绑定英伟达/微软/谷歌；AI算力核心标的

- 新易盛（300502）

800G/1.6T批量供货海外云厂；海外收入占比80%+；订单饱满

- 天孚通信（300394）

光无源器件+CPO光引擎；英伟达GB200核心供应商；组件价值占比高

- 光迅科技（002281）

国内光模块/光芯片龙头；1.6T批量出货；光芯片自主化率超70%

三、投资优先级（2026年）

1. 首选：长飞光纤（全球龙头+光棒自给+涨价弹性最大）

2. 次选：亨通光电/中天科技（光纤+海缆双轮驱动，稳健+弹性）

3. AI算力配套：中际旭创/天孚通信（高增长、弹性强）

4. 上游材料：石英股份/三孚股份（涨价最先受益）

四、一句话总结

2026年光纤链是**“光棒为王、量价齐升、AI+海缆双轮”**，长飞+亨通+中天是核心，旭创+天孚是AI弹性，石英是上游必配。

附：

五大高端材料齐涨价+国产替代共振 雅克科技2026年业绩迎拐点 股价有望翻倍站上200元

2026年，纳米球形二氧化硅、纳米球形氧化铝、六氟化硫、半导体前驱体、LNG保温板五大核心业务同步量价齐升，叠加美国磷资源出口限制利好，雅克科技凭借高端技术突破、全球垄断壁垒、长周期锁定订单，实现多重利好共振，业绩迎来确定性拐点，估值与业绩双击下，股价具备翻倍空间，有望站稳200元以上。

纳米级球形粉体：打破海外垄断，先进封装刚需暴涨

雅克先科掌握高端火焰法工艺，纳米/亚微米球形二氧化硅、球形氧化铝突破国外技术垄断，填补国内高端空白。彭州2.4万吨产能2026年集中释放，精准匹配HBM、Chiplet先进封装需求，产品价格大幅上涨，成为业绩第一增长曲线。

球形二氧化硅（球硅）、球形氧化铝（球铝），一个管“封装绝缘”，一个管“散热导热”，全是半导体 & 新能源的刚需材料。

 球形二氧化硅微粉（核心：绝缘、低介电、低）

1. 半导体封装（最大、最刚需）

- 环氧塑封料 EMC：芯片封装主料，占球硅需求 50%+

- 先进封装：HBM、Chiplet、2.5D/3D 封装

- 要求：高纯、低射线、亚微米/纳米级，防芯片软错误

2. 高端覆铜板 CCL（AI 算力核心）

- 5G、AI 服务器、高速交换机 PCB 基板

- 作用：降低介电损耗、提高耐热、降低膨胀

3. 电子胶/底部填充胶

- BGA、CSP 底部填充

- 晶圆保护涂层、电子灌封胶

4. 其他

- 高端涂料、陶瓷材料、精密铸造

球形氧化铝粉体（核心：高导热、绝缘）

1. 新能源汽车 & 储能（最大下游）

- 动力电池导热凝胶、导热垫片、导热灌封胶

- 电机、电控（IGBT/SiC）热管理

2. 半导体 & 功率器件

- 大功率模块、IGBT、碳化硅模块散热

- 高导热覆铜板、导热绝缘层

3. 电子电器热管理

- 服务器、LED、光伏逆变器散热材料

- 5G 基站热界面材料

4. 高端陶瓷 & 结构材料

- 导热陶瓷、耐磨陶瓷材料

球形二氧化硅 = 半导体先进封装之王

赛道：HBM、Chiplet、AI 服务器、高端PCB

球形氧化铝 = 新能源热管理之王

赛道：电动车、储能、光伏、大功率半导体

纳米/亚微米球形二氧化硅：先进封装 → 涨幅最猛

-亚微米/微米球形氧化铝：高端热管理 → 持续涨价

电子特气：六氟化硫量价齐升，全球龙头地位稳固

子公司成都科美特气是国内六氟化硫龙头，技术全球领先，半导体刻蚀与特高压需求刚性，供给收紧推动价格持续上行，电子特气业务盈利弹性全面释放。

半导体前驱体：HBM核心材料，国产替代唯一龙头

公司是国内半导体前驱体技术标杆，高端产品进入三星、SK海力士、美光供应链，是HBM存储芯片核心材料供应商。行业供不应求、价格持续上涨，高毛利业务占比提升，拉动整体毛利率上行。

LNG保温板：法国GTT独家认证，订单排至2031年

保温板是公司营收占比极高的核心业务，为国内唯一通过法国GTT认证企业，全球寡头垄断格局，技术与资质壁垒极高。当前订单饱满，排产已至2031年，量价齐升，提供高确定性、高毛利的稳定现金流。

磷系阻燃剂：供给收紧，底部反转增厚利润

美国限制磷元素与草甘膦出口，全球磷产业链供给收缩，公司磷系阻燃剂成本优化、产品提价，传统业务底部反转，贡献额外业绩弹性。

多重拐点共振，目标价剑指200元+

雅克科技五大业务均为高端技术、打破垄断、国产替代龙头，同时享受行业涨价、产能释放、订单锁定三重红利。2026年业绩高增确定性极强，当前估值未充分反映成长空间，随着业绩持续兑现，股价有望实现翻倍，站稳200元以上。

郑重声明，本人所有的帖子只作交流探讨不作为投资依据，据此投资盈亏自负。

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