今日提示

　　·国务院新闻办公室将于2月4日上午10时举行新闻发布会，介绍锚定农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况。

　　·中证指数有限公司调整中证1000指数样本，2月4日收市后生效。

　　·2月4日北京时间凌晨，思科全球直播2026人工智能大会。

　　·智元机器人正式宣布，将于2月8日20:00全球直播全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》。

上证精选

　　·2月3日，央行公布2026年1月中央银行各项工具流动性投放情况。1月，中期借贷便利（MLF）净投放7000亿元，常备借贷便利（SLF）净投放-79亿元，其他结构性货币政策工具净投放641亿元。公开市场业务方面，1月，公开市场国债买卖净投放1000亿元，7天期逆回购净投放1678亿元，中央国库现金管理净投放-600亿元，其他期限逆回购净投放1000亿元。

　　·中国轻工业联合会发布数据显示，2025年我国轻工业经济运行总体平稳，规模以上轻工业增加值同比增长5.3%。轻工业以占全国工业13%的资产，实现了全国工业16.5%的营业收入和18.8%的利润。

　　·2月3日，上海期货交易所发布关于调整白银期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例的通知，自2026年2月4日收盘结算时起，白银期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为19%，套保持仓交易保证金比例调整为20%，一般持仓交易保证金比例调整为21%；如遇《上海期货交易所风险控制管理办法》第十三条规定情况，则在上述涨跌停板幅度、交易保证金比例基础上调整。

　　·2月3日，上海黄金交易所连发两则通知，对黄金、白银部分合约保证金水平和涨跌停板比例进行调整。自2026年2月4日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从16%调整为17%，下一交易日起涨跌幅度限制从15%调整为16%；CAu99.99合约保证金每手120000元调整至每手150000元。2026年2月3日自收盘清算时起，Ag(T+D)合约的保证金水平从26%调整为23%，下一交易日起涨跌幅度限制从25%调整为22%。

　　·广期所公告，自2026年2月5日结算时起，铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为20%，交易保证金标准调整为22%。如遇上述涨跌停板幅度、交易保证金标准与现行执行的涨跌停板幅度、交易保证金标准不同时，则按两者中幅度大、标准高的执行。

上证聚焦

　　○中央一号文件发布提出拓展无人机物联网应用

　　中央一号文件《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，部署扎实推进乡村全面振兴。意见指出，提升农业科技创新效能。统筹科技创新平台基地建设，加强农业关键核心技术攻关和科技成果高效转化应用，培育壮大农业领域科技领军企业。深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化。促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。

　　西南证券认为，经过多年发展，我国农业无人机行业已走向世界，在行业巨头的带领下，中国占据全球农业无人机行业的半壁江山。目前技术创新与市场需求共同催生新的发展趋势，多种因素加速行业洗牌，农业无人机向智能驾驶转型，进一步降低农业无人机的操作门槛以及提升作业的安全性。随着国内市场渗透率不断提升以及国内价格的大幅下降，海外市场成为我国农业无人机企业瞄准的新增量。

　　公司方面，永悦科技主营业务之一为农用无人机的制造，通过智能化设备赋能农业生产升级。中农立华和阿里巴巴开展合作，形成数字乡村战略伙伴。

产业情报

　　○全球首个直播机器人晚会关注核心供应商

　　2月3日，智元机器人正式宣布，将于2月8日20:00全球直播全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》。据官方介绍，《机器人奇妙夜》的最大亮点在于“全机器人主导”——200余台机器人将挑起大梁，包揽整场晚会的表演与观众互动。《机器人奇妙夜》将在芒果TV、智元AGIBOT官方平台及“稚晖君”全网账号同步直播，展示交互智能、运动智能、作业智能与多机协同等前沿机器人技术。

　　国元证券认为，智元联合创始人彭志辉之前宣布，灵犀X2正式量产下线，并同步公布了智元三大产品系列累计量产数据，这不仅验证了智元自身的规模化交付能力，为后续万台、十万台级产能规划奠定基础，更向全行业证实了通用具身机器人规模化量产的可行性。2025年是人形机器人批量应用的元年，2026年将逐步扩大应用场景及更加深度参与不同行业任务，保持对供需两端的看好，建议关注核心供应商。

　　蓝思科技是智元机器人的核心代工厂，负责其全系列人形机器人的整机组装及关键部件制造。中大力德是智元机器人核心零部件的关键供应商和生态伙伴。

　　○铜精矿或纳入储备范围行业利润周期有望见底

　　2月3日，中国有色金属工业协会副秘书长段绍甫表示，完善铜资源储备体系建设，一方面扩大国家铜战略储备规模，另一方面探索进行商业储备机制，通过财政贴息等方式选择国有骨干企业试行商业储备。此外，除了储备精炼铜之外，也可研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。

　　华源证券认为，前期积累过多涨幅的金银铜等商品多头大量平仓引发了市场短期流动性冲击，造成金银价格大幅回落，铜价或也迎来震荡调整。但从中长期看，铜矿资本开支不足，供给端扰动频发，铜矿供需格局或将由紧平衡转向短缺，同时铜冶炼在“反内卷”背景下，利润周期有望见底，叠加美联储进入降息周期，铜价有望突破上行。

　　公司方面，洛阳钼业首次跻身全球前十大铜生产商，也是2024年全球铜产能增量最大的公司。江西铜业已形成以黄金和铜的采矿、选矿、冶炼、加工为核心业务的产业链，且具有明显的成本优势。

公司新闻

　　○贵州茅台公告，2026年1月，公司累计回购股份32.98万股，占公司总股本的比例为0.0263%，支付的金额为4.51亿元。截至2026年1月底，公司已累计回购股份41.69万股，占公司总股本的比例为0.0333%，已支付的总金额为5.71亿元。

　　恒力石化实际控制人之一陈建华于2月3日首次增持公司股份1344.74万股，占公司总股本的0.19%，累计增持金额为3.3亿元。陈建华后续将继续按照相关增持计划增持公司股份。

　　○韩建河山拟发行股份及支付现金购买兴福新材99.9978%股份，股票2月4日复牌。韩建河山主要从事预应力钢筒混凝土管（PCCP）和混凝土外加剂两大类业务，本次交易完成后，公司新增有机化学原料制造业务板块。

　　○嘉事堂股东光大实业、光大健康分别将持有的4118.08万股、4187.64万股股份转让给同仁堂集团，股票2月4日复牌。本次交易完成后，公司控股股东变更为同仁堂集团，实际控制人变更为北京市国资委。

　　○智洋创新正筹划以发行股票、定向发行可转换公司债券、支付现金等方式购买深圳市灵明光子科技有限公司控制权，同时拟募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组，且构成关联交易。股票自2026年2月4日起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

　　○凯龙高科拟通过发行股份及支付现金的方式向许照旺、安义拓荒者购买金旺达70%股权，并向公司实际控制人臧志成发行股份募集配套资金。交易完成后，金旺达将成为上市公司的控股子公司。公司股票将于2月4日起复牌。

　　○鸿富瀚与广东全象、江西协讯签署《三方合作框架协议》，寻求在AI服务器及机器人领域建立长期战略合作关系；同时与广东全象签署4.8亿元《设备购销合同》，合同金额约占公司2024年度主营业务收入的59.68%，股票不涉及停牌。

资金观潮

　　○机构席位净买入湖南黄金

　　2月3日交易公开信息显示，湖南黄金获机构席位净买入1.75亿元，占总成交额比例2.30%。

　　国元证券研报表示，公司目前是已形成“金+锑”双轮驱动的资源型领军企业，其中锑作为国内第一大生产企业，稀缺性较高；在金属金方面，未来随着甘肃加鑫以地南矿区的建设完成，将为金属金的开采提供更多增量，并且金锑价格持续上行，未来业绩有望充分兑现。截至2024年底，公司拥有和控制矿业权30个，其中探矿权18个、采矿权12个。

　　○机构席位净买入罗博特科

　　2月3日交易公开信息显示，罗博特科获机构席位净买入2.04亿元，占总成交额比例2.84%。

　　华鑫证券研报表示，公司主营业务为高端自动化装备与智能制造执行系统软件的研发、设计与生产，并成功通过收购全球光电子及半导体自动化封装测试设备领先制造商ficonTEC，构建“清洁能源+泛半导体”双轮驱动发展战略，客户涵盖全球知名的半导体、光通信、激光雷达等行业龙头企业。

　　○2月3日交易公开信息显示，机构席位净买入兴业银锡、航天发展、铜陵有色、中超控股、海兰信等公司。

机构调研

　　○奥特维半导体封装设备已获批量订单，光模块AOI设备通过验证并获知名客户订单；出口设备未受额外关税影响，马来西亚工厂具备应对贸易摩擦能力。公司设定2026年6亿元净利润激励目标，这一信心来源于2025年高质订单充足、海外业务占比高、部分订单延期至2026年验收、减值冲回，以及储能/半导体业务盈利提升等因素。

　　○晶科能源看好钙钛矿太空应用，能量密度较地面提升7-10倍，有望开辟万亿级市场；与晶泰控股合作共建AI高通量钙钛矿实验室，目标建成业内首条千平米级AI叠层示范线，当前TOPCon/钙钛矿叠层效率达34.76%，AI+机器人平台可将研发周期缩短70%以上。