Z时代牛磺酸成瘾替代白酒成瘾的逻辑以及对永安药业、圣元环保、东鹏特饮料、贵州茅台、五粮液的影响
替代逻辑
- 消费场景变化：Z世代面临快节奏的生活、较大的工作和学习压力，在加班、运动、电竞等场景中，更需要具有即时提神、抗疲劳功效的饮品，牛磺酸饮料能满足这一需求，而白酒在这些场景中适用性较低。
- 健康意识提升：Z世代健康意识较强，牛磺酸具有抗氧护肝、增强免疫力等功效，符合他们对健康饮品的追求。相比之下，白酒含有酒精，过量饮用会对身体造成伤害，不符合健康理念。
- 社交属性转变：传统白酒的社交属性在年轻群体中逐渐弱化，Z世代更倾向于在轻松、自由的氛围中进行社交，牛磺酸饮料所在的消费场景更符合他们的社交偏好。
- 产品口感与风味：牛磺酸饮料口味多样，且通常口感清爽，更易被Z世代接受。白酒味道浓烈，对于习惯了柔和口味饮品的Z世代来说，接受度较低。
对相关企业的影响
- 永安药业：作为牛磺酸原料核心供应商，随着牛磺酸饮料市场需求增长，其产品销量会增加，同时全球牛磺酸需求缺口大，企业拥有定价权，产品价格有望上涨，进而推动业绩增长。
- 圣元环保：圣元环保涉足牛磺酸领域，若能在牛磺酸饮料市场有所布局，随着市场的发展，有望获得新的利润增长点，提升企业的盈利能力和市场竞争力。
- 东鹏饮料：其核心产品东鹏特饮凭借“牛磺酸+咖啡因”配方深受年轻消费者喜爱，牛磺酸饮料市场的扩大将为其带来更多的市场份额和利润，有利于企业进一步拓展业务，提升品牌影响力。
- 贵州茅台、五粮液：牛磺酸饮料对白酒的替代，会使白酒在年轻消费群体中的市场份额受到一定冲击。不过，贵州茅台、五粮液等高端白酒品牌具有深厚的文化底蕴和品牌价值，在商务宴请、礼品等传统高端消费场景中仍占据重要地位。
五大白酒去年净利超1500亿元：贵州茅台862亿领跑，洋河营收净利齐降
南方财经5月2日电，据澎湃新闻，五家白酒企业年报、一季报收官。在白酒行业承压的背景下白酒表现分化，一季度头部酒企仍实现开门红。截至4月30日，贵州茅台、五粮液、洋河股份、山西汾酒及泸州老窖五大白酒企业陆续披露完2024年年报以及2025年一季报。
据记者计算，去年白酒行业营收总额超3500亿元，净利超1500亿元。具体来看，2024年，贵州茅台营收、净利润远超其他白酒企业，营收增速领跑行业，去年日均净赚约3.28亿元。五粮液集团业绩也稳步增长。山西汾酒增势迅猛，营收与净利润增速均为双位数。泸州老窖2024年全年实现营收311.96亿元，同比增长3.19%；归母净利润为134.73亿元，同比增长1.71%，实现同比稳健增长。洋河股份去年营收与净利润双双同比下滑。具体来看，去年洋河股份实现营收288.76亿元，同比下降12.8%；归母净利润66.73亿元，同比下降33.4%。
文章来源：南方财经网
原标题：五大白酒去年净利超1500亿元：贵州茅台862亿领跑，洋河营收净利齐降
牛磺酸：中国掌控定价权的千亿新风口——从美国刚需到Z世代上瘾消费的产业链图谱
近年来，功能饮料巨头东鹏饮料市值突破1500亿元，其核心产品东鹏特饮凭借“牛磺酸+咖啡因”配方成为年轻消费群体的新宠。这背后是一个品牌的成功，更折牛磺酸饮料正在替代白酒，成为年轻人“新刚需”的趋势。
与此同时，牛磺酸作为全球供应链中的关键原料，因美国政策强制需求与中国企业的绝对定价权，催生出一场不容忽视的产业变革。
需求爆发：从“上瘾性消费”到全球刚需的三大驱动力
1. 年轻人消费革命：牛磺酸饮料替代白酒
白酒的社交属性在年轻群体中逐渐弱化，而功能性、即时提神的需求上升。牛磺酸饮料（如能量饮料、新型功能饮品）凭借抗疲劳、增强代谢等功效，成为加班、运动、电竞等场景的“必需品”，复购率堪比“瘾性消费”。
据Euromonitor数据，中国能量饮料市场近5年CAGR超10%，2023年规模突破600亿元，其中牛磺酸类产品占比超70%。
2. 美国政策强制需求：奶粉与宠物食品的硬约束
美国FDA规定，所有婴幼儿配方奶粉必须添加牛磺酸（维持婴儿脑部发育），宠物食品（尤其是猫粮）也因猫无法自主合成牛磺酸而强制添加。美国作为全球最大宠物经济体和奶粉进口国，其需求刚性极强。2023年以来，美国牛磺酸进口量同比增长23%，而中国供应占比超90%，进一步加剧供需矛盾。
3. 健康消费升级：从“提神”到“功能性成分标配”
牛磺酸的应用已从传统能量饮料扩展到乳制品、保健食品、运动营养品等领域。例如，伊利、蒙牛推出添加牛磺酸的酸奶，Keep等健身品牌上线牛磺酸补剂，其“抗氧护肝+增强免疫力”的标签进一步打开市场空间。
供给格局：中国企业掌握定价权，缺口扩大催生涨价周期
全球牛磺酸产能高度集中，中国占据全球90%以上产能，形成寡头垄断格局。核心原因在于：
技术壁垒：牛磺酸合成工艺复杂，环保要求高，中小企业难以进入；
成本优势：国内企业通过规模化生产与原料配套（如环氧乙烷）降低边际成本；
政策壁垒：欧美因环保限制无法扩产，依赖中国进口。
2023年，受下游需求激增及国内部分厂商产能检修影响，牛磺酸价格从年初的2万元/吨涨至目前的2.8万元/吨，涨幅达40%，且供需缺口仍在扩大。
三、核心受益标的：聚焦“产能龙头+产业链延伸”
1.永安药业（002365.SZ）：全球牛磺酸绝对龙头。全球市占率超50%，现有产能5.8万吨/年，远期规划扩至8万吨，成本行业最低；涨价弹性最大：价格每上涨1000元/吨，净利润增厚约5000万元（2023年净利约3.2亿元）；产业链延伸：布局牛磺酸保健食品（如泡腾片）、饲料添加剂等高附加值领域。
2.金达威（002626.SZ）：牛磺酸+保健品双轮驱动。原料+终端一体化：子公司厦门金达威维诺健具备牛磺酸产能，并推出自有品牌牛磺酸补剂；NMN概念协同：旗下Doctor’s Best等海外品牌可快速导入牛磺酸新品，抢占欧美市场。 3.华润双鹤（600062.SH）：原料药隐形冠军。牛磺酸原料药核心供应商：切入注射级牛磺酸（用于医药领域），毛利率显著高于食品级；国内新版膳食指南强化牛磺酸摄入推荐，医疗场景需求潜力巨大。
4.尔康制药（300267.SZ）：原料药+牛磺酸双线布局。公司拥有牛磺酸原料药生产批文，产能约3000吨/年，重点供应医药级高端市场；主营辅料业务与牛磺酸形成客户协同（下游药企、保健品企业），毛利率高于食品级产品；医药级牛磺酸价格是食品级的2-3倍，且需求刚性更强，公司估值存在重估空间。
5.新和成（002001.SZ）：牛磺酸上游原料核心供应商。牛磺酸核心原料环氧乙烷国内主要生产商（产能30万吨/年），直接供应永安药业等企业；牛磺酸产能扩张带动环氧乙烷需求，公司具备“原料+技术”双重壁垒。
6.浙江医药（600216.SH）：牛磺酸保健品隐形冠军。旗下“来益”品牌牛磺酸叶黄素酯片、牛磺酸颗粒等保健品，线上渠道增速超50%；通过医院、药店渠道推广牛磺酸护肝类产品，抢占医疗场景需求；子公司绍兴生物可自产部分牛磺酸，成本控制优于同业。
7.保龄宝（002286.SZ）：功能配方“隐形王者”。牛磺酸配方解决方案：为元气森林、农夫山泉等企业提供“牛磺酸+功能糖”复合配方，按终端销量分成；
保龄宝：2025年一季度净利润5035.57万元 同比增长117.35%
8.汤臣倍健（300146.SZ）：牛磺酸保健品终端之王。主打产品“健力多”系列添加牛磺酸，2023年贡献营收超20亿元，复购率行业第一；海外并购切入：收购澳大利亚LSG后，引入牛磺酸运动营养品，抢占跨境高端市场；
9.安迪苏（600299.SH）：动物营养领域寡头。宠物牛磺酸添加剂龙头：全球70%宠物食品企业采用其牛磺酸预混料，美国政策红利最大受益者；掌握牛磺酸缓释技术（提升宠物吸收率），毛利率较同行高10-15个百分点；
10.圣元环保：公司深度布局牛磺酸大健康产业
证券日报网讯圣元环保4月23日在互动平台回答投资者提问时表示，基于消费者对牛磺酸功效认识的逐渐加强和国家对牛磺酸应用的重视，公司深度布局大健康产业。结合牛磺酸特有的功效，针对不同消费场景和人群需求，公司已规划开拓以牛磺酸为核心的功能性产品矩阵，根据实际情况持续不断提升产品品质，丰富产品种类，优化产品包装设计，同时积极做好产品营销推广。
牛磺酸产业的爆发，本质是“Z世代健康焦虑+全球供应链重构”共振的结果。短期看，涨价周期下永安药业等龙头业绩弹性显著；中长期看，东鹏饮料等消费端品牌将享受品类扩张红利。
$贵州茅台(SH600519)$ $保龄宝(SZ002286)$ $东鹏饮料(SH605499)$
突发！永安药业：董事长陈勇因涉嫌违法被留置 ，控制权未变。
5月5日，永安药业（002365）发布公告，公司实际控制人、董事长陈勇因涉嫌违法行为被立案调查并实施留置。公告中提到，陈勇的家属已收到鹤峰县监察委员会签发的《立案通知书》和《留置通知书》。尽管发生了此事件，公司表示已对相关工作进行了妥善安排，其他董事、监事和高级管理人员仍正常履职，控制权未发生变化。
2025年一季度，永安药业实现收入1.71亿元，归母净利润-437万元。
文章来源：财中社
原标题：永安药业董事长陈勇因涉嫌违法被留置，控制权未$圣元环保(SZ300867)$$东鹏饮料(SH605499)$$新 和 成(SZ002001)$$永安药业(SZ002365)$$圣元环保(SZ300867)$$新 和 成(SZ002001)$
尖峰集团的隐形资产主要包括以下方面：
- 股权资产：尖峰集团持有天士力集团20.76%的股权。天士力集团资产庞大，旗下拥有多家子公司，包括上市公司天士力等。此前有市场人士估算，尖峰集团持有的天士力集团股权价值或达50亿-60亿人民币。另外，公司还持有浙江金发集团19.88%的股权，该集团以地产开发和物业为主，其名下的商业物业价值较高，曾有估算称其商业物业价值40亿左右。
- 医药研发相关资产：尖峰集团旗下子公司在医药研发方面有一定成果，如尖峰药业有 JFAN - 1001胶囊等多款抗癌药正在审批，慧宝源生物在研双重自噬调节剂 JP001等，这些在研药品一旦取得突破，将为公司带来巨大的价值提升。
- 土地及房产资产：公司拥有仓储面积15万平方米，是金华地区最大的仓储物流基地之一，其土地和房产按几十年前的成本法计价，账面价值低，市场价值被低估。
- 新能源相关资产：公司持有博信电池（上海）公司15%股份，该公司研制的锌空气燃料电池技术达到国际先进水平，随着新能源行业的发展，这部分资产也具有一定的潜在价值。
$尖峰集团(SH600668)$
新和成（002001.SZ）不仅是牛磺酸核心原料环氧乙烷的国内主要生产商（产能30万吨/年），为永安药业等企业供应原料，还自产环氧乙烷，成本比同行低40%，山东2万吨新产能将于2025年第四季度投产，其垂直整合能力突出，维生素与牛磺酸协同销售。
嘉澳环保（603822.SH）在2024年收购江阴华昌切入牛磺酸市场，现有产能1万吨/年，配套募资扩产至2万吨。公司依托环保增塑剂客户资源，拓展食品饮料领域，牛磺酸涨价预计会使公司2025年净利润增长50%。
金达威（002626.SZ）子公司厦门金达威维诺健具备牛磺酸产能，推出自有品牌补剂，并与NMN产品形成协同，积极抢占欧美保健品市场。
华润双鹤（600062.SH）是注射级牛磺酸的核心供应商，毛利率超50%。新版膳食指南强化牛磺酸推荐，推动医疗场景需求增长，有利于公司业绩提升。
安迪苏（600299.SH）作为全球宠物牛磺酸预混料龙头，市占率达70%，掌握缓释技术提升吸收率。美国宠物食品政策红利使其受益，2023年毛利率已提升至35% 。
脑再生科技的股价腾飞，反映出市场对神经认知障碍和退行性变治疗领域的关注，也让牛磺酸这一重要物质进入大众视野。随着人们对健康的重视，牛磺酸在医药、食品饮料、保健品等领域的需求有望持续增长，相关上市公司也将在这一发展趋势下，迎来更多的发展契机和市场机遇。
$华润双鹤(SH600062)$$金达威(SZ002626)$$嘉澳环保(SH603822)$
韭菜姐没有内幕交易，韭菜姐从明天开始卖出下列长幅巨大好部分持股。
切勿追高！追涨只追“小荷才露尖尖角”！切忌“追在高高的山岗上，风吹雨打泪成行”.
永安药业：公司已获取FDA、BRCGS、halal等注册认证
每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司目前拿到了包括美国FDA和英国BRCGS在内的全球九大认证，这个认证的难度大吗？获取认证的周期长不长？是不是能够构成一个竞争的壁垒？
永安药业（002365.SZ）5月15日在投资者互动平台表示，公司已获取FDA、BRCGS、halal、kosher、ISO9001、ISO14001、ISO22000等注册认证，这些注册认证资质获取的周期不等，相关的要求和评判标准也有一定差异，难易度受行业特性、企业基础条件等多重因素影响，无法一概而论。这些资质的获取意味着产品与服务质量满足标准所要求，在一定程度上能够增加消费者对产品的信任度，而且部分资质是进入特定市场的准入许可，其中FDA注册是产品在美国市场合法销售的强制性要求，halal与kosher认证是打开中东及犹太消费市场的必备条件，获取后有利于产品市场推广。后续公司也将持续提升自身质量管理与技术水平，为客户提供更优质的产品与服务。$永安药业(SZ002365)$$圣元环保(SZ300867)$$新 和 成(SZ002001)$
$新 和 成(SZ002001)$$圣元环保(SZ300867)$$永安药业(SZ002365)$
