国海证券维持贵州茅台买入评级 预计2025年净利润同比增长8.08%
国海证券5月2日发布研报，维持贵州茅台买入评级。国海证券预测，贵州茅台2025年归母净利润931.94亿元，同比增长8.08%。
| 主要财务指标与估值 | 2025E | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 1898.89 | 2057.4 | 2221.56 |
| 归母净利润(亿元) | 931.94 | 1009.5 | 1092.81 |
| 每股收益(元) | 74.19 | 80.36 | 86.99 |
| 每股净资产(元) | 198.24 | 218.33 | 240.08 |
| 市盈率(PE) | 20.85 | 19.25 | 17.78 |
| 市净率(PB) | 7.8 | 7.09 | 6.44 |
| 净资产收益率(%) | 37 | 37 | 36 |
注：数据获取自研报正文。
贵州茅台近一个月获得59份券商研报关注，平均目标价为2025.19元。按研报发布日期倒序，最新五家券商研报数据如下表所示：
| 研报日期 | 机构简称 | 目标价 | 本次评级 | 详情 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-05-02 | 国海证券 | - | 买入 | [点击查看PDF原文] |
| 2025-05-01 | 兴业证券 | - | 买入 | 开局韧性增长，确定性已然前置 |
| 2025-04-30 | 平安证券 | - | 推荐 | 业绩稳健增长，经营韧性十足 |
| 2025-04-30 | 光大证券 | - | 买入 | 2025年一季报点评：Q1开局亮眼，业绩略超预期 |
| 2025-04-30 | 中金公司 | 2000 | 跑赢行业 | 1Q25业绩略超预期，白酒龙头稳健性凸显 |
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