国金证券维持贵州茅台买入评级 预计2025年净利润同比增长9.81%
国金证券4月30日发布研报，维持贵州茅台买入评级。国金证券预测，贵州茅台2025年归母净利润946.86亿元，同比增长9.81%。
| 主要财务指标与估值 | 2025E | 2026E | 2027E |
|---|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 1902.82 | 2059.13 | 2222.98 |
| 归母净利润(亿元) | 946.86 | 1027.86 | 1111.52 |
| 每股收益(元) | 75.375 | 81.823 | 88.483 |
| 每股净资产(元) | 203.563 | 224.019 | 246.14 |
| 市盈率(PE) | 20.48 | 18.87 | 17.45 |
| 市净率(PB) | 7.58 | 6.89 | 6.27 |
| 净资产收益率(%) | 37.03 | 36.53 | 35.95 |
| 总资产收益率(%) | 28.73 | 28.27 | 27.76 |
注：数据获取自研报正文。
贵州茅台近一个月获得54份券商研报关注，平均目标价为2025.19元。按研报发布日期倒序，最新五家券商研报数据如下表所示：
| 研报日期 | 机构简称 | 目标价 | 本次评级 | 详情 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-04-30 | 东莞证券 | - | 买入 | [点击查看PDF原文] |
| 2025-04-30 | 华泰证券 | 1945.58 | 买入 | 开局顺利，势能向上 |
| 2025-04-30 | 华创证券 | 2600 | 强推 | 2025年一季报点评：亮眼开局，压舱之石 |
| 2025-04-30 | 招商证券 | - | 强烈推荐 | 开门红略超预期，重申龙头配置价值 |
| 2025-04-30 | 中金公司 | 2000 | 跑赢行业 | 1Q25业绩略超预期，白酒龙头稳健性凸显 |
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