公告日期：2025-03-08

龙元建设集团股份有限公司
向特定对象发行股票募集资金使用 可行性分析报告（二次修订稿）

二〇二五年三月

一、本次募集资金运用计划

本次向特定对象发行股票募集资金金额为 1,846,477,365.07 元，扣除发行费用后将用于补充流动资金和偿还银行贷款。
二、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、基础设施建设投资行业持续稳定增长

多年来我国国民经济保持了高速发展的态势，基础设施建设成为支撑全国固定资产投资增速乃至经济增长的关键。全国固定资产投资由 2012 年 28.17 万亿
元增加至 2021 年 55.29 万亿元。2022 年，全国固定资产投资 57.21 万亿元，同
比增长 5.1%，其中，基础设施投资同比增长 9.4%。在国家稳增长政策持续发力的背景下，基建投资增速在 2022 年下半年快速回升。基础设施建设投资行业处于持续稳定增长阶段。

《“十四五”全国城市基础设施建设规划》提出，“十四五”时期，城市基础设施发展坚持目标导向和问题导向相结合，对标 2035 年基本实现社会主义现代化的战略目标，围绕基础设施的体系化、品质化、绿色化、低碳化、智慧化发展，适度超前布局有利于引领产业发展和维护国家安全的基础设施。到 2025 年，城市建设方式和生产生活方式绿色转型成效显著，基础设施体系化水平、运行效率和防风险能力显著提升，超大特大城市“城市病”得到有效缓解，基础设施运行更加高效，大中城市基础设施质量明显提升，中小城市基础设施短板加快补齐。
2、绿色建筑产业处于战略机遇期

随着全球环境与资源问题的加深，推动绿色发展已成为全球普遍共识。我国正在加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，推进经济社会发展全面绿色转型，助力实现碳达峰、碳中和的目标。绿色建筑产业作为绿色发展的重要支撑，截至 2022 年上半年，我国新建绿色建筑面积占新建建筑的比例已经超过 90%，
全国新建绿色建筑面积已经由 2012年400 万平方米增长至 2021年 20 亿平方米。
2022 年 3 月，住房和城乡建设部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展
规划》，提出到 2025 年，努力实现城镇新建建筑、全面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式。重点发展任务包括：提升绿色建筑发展质量，提高新建建筑节能水平、加强既有建筑节能绿色改造、推动可再生能源应用、实施建筑电气化工程、推广新型绿色建造方式促进绿色建材推广应用、推进区域建筑能源协同和推动绿色城市建设。因此，绿色建筑产业受到政策支持，处于战略机遇期。

（二）本次向特定对象发行股票的目的

1、提升公司资本金实力，优化财务结构，保障公司的稳健经营和可持续发展

截至 2024 年 9 月 30 日，公司总资产为 5,552,530.60 万元，总负债为
4,396,952.22 万元，合并口径资产负债率为 79.19%，资金压力较大、债务负担较重。通过本次发行，募集资金将用于补充流动资金和偿还银行贷款，进一步优化公司资本结构、降低资产负债水平，公司资本实力和抗风险能力将进一步增强，有利于公司拓展业务、提升市场地位，保障公司的长期可持续发展。同时，偿还银行借款也将降低公司财务费用，有助于提升经营业绩水平。

2、杭州交投集团将成为公司控股股东，通过战略、产业协同助力公司实现跨越式发展

公司本次发行的认购对象为杭州交投集团。杭州交投集团是杭州市国资委直接管理的市属国有控股公司，功能定位为以综合交通投资为主的国有资本投资公司，主责主业为综合交通基础设施投资、建设、运营；港口、码头等水运基础设施投资、建设、运营；相关产业投资、资产经营等。

通过本次交易，杭州交投集团能够更好地发挥综合交通、市政、房建等建设产业链间的协同效应，围绕基础设施建设开展强链、延链、补链，积极推动上市公司在长三角及其辐射地区的基础设施建设等业务拓展，促进产业链资源整合，助力上市公司实现跨越式发展。

三、本次发行募集资金使用的必要性和可行性分析

（一）必要性分析

1、降低公司资产负债率，改善公司财务状况

最近三年末和 2024 年 9 月末，公司资产负债率分别为 80.35%、79.85%、
79.37%和 79.19%，资产负债率整体处于较高水平。截至 2024 年 9 月 30 日，公
司负债总额 4,396,952.22 万元，其中流动负债 2,645,254.39 万元，流动负债在总负债中占比较高……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。