一、光伏：技术迭代与全球化驱动
1. 通威股份（600438.SH）：全球硅料龙头，市占率超35%，成本控制行业第一，深度参与多晶硅收储平台建设，受益产能整合。
2. 隆基绿能（601012.SH）：BC电池效率突破26%，硅片成本较PERC低15%，海外布局规避贸易壁垒。2025年签订N型硅片长单超100GW，覆盖欧洲、中东头部客户。
3. 阳光电源（300274.SZ）：全球光伏逆变器市占率第一（连续8年），储能系统全球市占率15%，海外户储需求爆发，中标多个国家级光储项目。
4. 奥特维（688516.SH）：储能系统集成商，2025年订单额突破200亿元，海外市场占比提升至30%。
二、电池储能：长时储能与技术创新
1. 宁德时代（300750.SZ）：全球唯一实现半固态电池小批量量产（能量密度400Wh/kg），麒麟电池技术突破续航1000公里，钠离子电池成本低于锂电池30%。
2. 国轩高科（002074.SZ）：全固态电池中试线贯通，能量密度突破400Wh/kg，计划2027年装车。
3. 恩捷股份（002812.SZ）：全球湿法隔膜市占率35%，固态电解质隔膜研发进度领先，6μm超薄隔膜适配高端电池。2026年全球产能达150亿平方米，绑定宁德时代、松下等头部客户。
4. 天赐材料（002709.SZ）：电解液龙头，六氟磷酸锂自供率80%，VC（碳酸亚乙烯酯）产能全球第一，固态电池电解质材料储备丰富。
5. 派能科技（688063.SH）：全球户用储能市占率18%，2025年储能系统出货量同比+120%，海外收入占比超70%。
三、可控核聚变：下一代能源革命
1. 西部超导（688122）：全球低温超导线材（NbTi/Nb₃Sn）龙头，ITER项目唯一供应商，主导制定国际标准。
2. 永鼎股份（600105）：第二代高温超导带材（YBCO/REBCO）国产化领军者，良品率超90%，全球唯二通过ITER认证。
3. 国光电气（688776）：170GHz回旋管（单台>5000万元）、偏滤器、核级阀门，ITER项目关键供应商。
4. 合锻智能（603011）：200mm厚不锈钢真空室整体成型（精度0.01mm），BEST项目核心供应商。
四、风电：深远海与国产替代
1. 金风科技（002202.SZ）：全球风机市占率15%，直驱永磁技术适配海上风电，2025年海风订单占比提升至30%。
2. 东方电缆（603606.SH）：全球海缆市占率超30%，中标三峡领航号（16MW漂浮式）500kV海缆项目。2025年海缆市占率超40%。
3. 明阳智能（601615.SH）：全球最大16MW海上风机下线，漂浮式技术商业化进度领先。
4. 新强联（300850.SZ）：大兆瓦主轴承（12MW）批量交付，毛利率回升至28.88%。2025年风电轴承订单额超40亿元，覆盖明阳、远景等头部客户。
