新华财经北京4月30日电 北京三元食品股份有限公司发布2024年年度报告显示，2024年公司总资产为88.34亿元，总营收70.12亿元，同比下降10.73%，扣非归母净利润2982万元，同比增长934.19%。2025年一季度，三元股份实现总营收16.47亿元，同比下降19.45%，归母净利润8782.18万元，同比增长20.85%，扣非归母净利润8289.62万元，同比增长22.57%。

　　高区域渗透率深挖“护城河”

　　三元业绩的变化折射出全国低温鲜奶市场的稳步发展。2024年6月，三元联合权威机构发布的《2024中国鲜活牛奶白皮书》显示，低温鲜奶市场持续扩容，全国渗透率已由2018年3月的28%攀升至2024年3月的39%。

　　在此背景下，三元在华北市场建立了领先优势。凯度消费者指数显示，2024年三元在北京市场液态奶份额稳居首位。一方面，三元依托覆盖京津冀的冷链网络，实现产品从工厂到终端的高效配送。另一方面，通过深度绑定区域商超、社区零售及餐饮渠道，形成高密度的终端渗透。

　　中国食品产业分析师朱丹蓬认为，低温鲜奶因其加工工艺的特殊性，对冷链体系和服务质量的要求极高，这直接影响着产品的复购率，高复购率意味着产品在消费者端形成了稳定的需求循环，并通过这一循环推动企业在供应链、品牌价值、市场规模、粉丝效应等方面深度积累竞争优势。

　　目前三元“新鲜”战略正从北京向全国重点区域扩散。自三元低温产品在胖东来系统销售以来，2024年销售额比2023年同期增长了341%。

　　在产品方面，三元推出了极致有机系列、72℃鲜牛乳等产品，覆盖基础营养、功能加持、高端享受的全品类，满足不同消费人群的多样化需求。值得一提的是，2024年，三元完成了对三元梅园66%的股权收购，使三元梅园成为其全资子公司。目前，各类型三元梅园门店正在全国重点商圈铺开，门店数量超过百家。在经营模式、产业链布局等维度综合提升之下，2024年三元梅园实现全面盈利。

　　优化产品线实现 “瘦身增肌”

　　2024年三元启动SKU精减策略，系统性优化产品结构。数据显示，三元淘汰了近20%低效SKU，构建“金字塔型”产品体系，重点发力高端单品，推动核心产品收入增长。通过关闭低效工厂、整合产能，提升设备利用率，降低物流成本，实现降本增效。同时，三元研发投入向功能型乳品倾斜，加速布局高附加值赛道。

　　在申万食品饮料行业首席分析师吕昌看来，三元股份作为北京地区的老牌国有上市公司，具有充分的品牌认可度，在京渠道基础扎实，当前公司战略上从规模导向转向利润导向，内部进行一系列改革调整，削减SKU、总部机构改革、调整薪酬体系、资产重组强干弱支等。随着三元提质增效改革不断深入，2025年将有可观的改善空间。

　　2025年三元将继续扩大对低温鲜酸品类的发展布局，培育战略大单品及系列产品，全面加强“新鲜”领先占位，全面提升全链条的“新鲜”能力，加速构建卓越的“新鲜”体系。同时对极致品牌进行全面焕新，重塑品牌定位及产品系列矩阵，加大品牌营销资源禀赋，构建液态奶低温和常温的双强布局。

　　独立乳业分析师宋亮认为，三元品牌重塑的思路为乳品企业转型发展提供了良好思路。三元坚持以“新鲜”为品牌战略主线，聚焦主力市场、主营业务、强化供应链优势，打造明星大单品，突出差异化特质。针对儿童产品，采用卡通形象和鲜艳色彩的包装，针对高端产品，采用简约、大气的包装设计，提升产品的视觉辨识度和品质感。让消费者认可品牌的价值，推动市场从价格驱动转向品牌价值驱动。

　　业内人士认为，三元以低温鲜奶巩固基本盘，以产品瘦身提升效率，以文化IP开辟新赛道。若能在冷链技术、品牌心智等方面持续突破，或可重塑增长曲线。