公告日期：2025-12-12

证券简称：江淮汽车 股票代码：600418
关于安徽江淮汽车集团股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（安徽省合肥市梅山路 18 号）

二〇二五年十二月

上海证券交易所：

安徽江淮汽车集团股份有限公司（以下简称“江淮汽车”“发行人”或“公司”）
于 2025 年 1 月 27 日收到上海证券交易所（以下简称“上交所”）出具的《关于安
徽江淮汽车集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕21 号）（以下简称“审核问询函”）。国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”“保荐人”或“保荐机构”）作为公司本次向特定对象发行 A 股股票的保荐人（主承销商），会同发行人及上海市通力律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚会计师”、“申报会计师容诚”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”、“申报会计师天健”，与申报会计师容诚合称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列示的问题逐项进行了核查、落实和认真讨论，现回复如下，请予审核。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：
黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复、中介机构核查意见，且不涉及申请文件的
修改、补充

楷体（加粗） 涉及对募集说明书、审核问询函回复等申请文件的修改、补充

楷体 对募集说明书的引用

本回复报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

除非文义另有所指，本问询函回复报告所用释义与募集说明书保持一致。

目录

问题 1.关于本次募投项目...... 3
问题 2.关于融资规模...... 24
问题 3.关于经营情况...... 36
问题 4.关于主要资产...... 89
问题 5.关于财务性投资...... 142
问题 6.关于关联交易...... 176
问题 7.其他...... 195

问题 1.关于本次募投项目

根据申报材料，本次募投项目“高端智能电动平台开发项目”为研发项目，投资总额 587,459 万元，将开发全新一代高端智能电动平台，打造全新高端智能系列车型。除本次募投项目外，发行人还有多个乘用车、商用车相关在研项目，以及“江淮年产 20 万辆中高端智能纯电动乘用车建设项目”、“江淮安庆年产 10 万辆新能源乘用车搬迁项目”等多个新能源车在建项目。

请发行人说明：（1）本次募投项目的具体研发内容及研发目标，与其他在研项目的联系与区别，是否存在重复投入的情况；（2）推进本次募投项目所需要的关键技术与难点，结合发行人目前已具备的技术、研发进度等，说明是否存在研发失败的风险；（3）开发的新车型是否需新建配套生产线、预计投资金额、实现盈利所需达到的销售目标，结合新车型的市场开拓计划、市场空间、市场竞争情况以及目前在建项目情况、现有车型产销量和产能利用率等情况，说明相关车型的开发是否具有必要性，是否存在研发成果产业化失败、市场开拓不达预期的风险；（4）募投项目的投资进度情况，是否存在置换董事会前投入的情形。

请保荐机构核查并发表明确意见。

回复：

【说明】

一、本次募投项目的具体研发内容及研发目标，与其他在研项目的联系与区别，是否存在重复投入的情况

（一）本次募投项目的具体研发内容及研发目标

本次募投项目投资总额为 587,459 万元，拟使用募集资金 350,000 万元，扣除
发行费用后将全部用于高端智能电动平台开发项目，研发内容和研发目标如下：

1、研发内容

本次募投项目，以公司电动汽车和智能汽车技术为基础，融合华为等高科技企业智能化、网联化解决方案，开发全新一代高端智能电动汽车平台，打造自主品牌高品质出行解决方案。

主要研发内容包括：①开发底盘系统、座舱系统、智能驾驶系统、车身系统等
核心模块系统，在智能底盘方面，将运用轻量化、数字化技术，根据车型拓展需要，构建平台化的底盘架构，实现多车型跨级别的智能底盘技术通用，推动研发线控转向、主动悬架、电子制动系统等线控底盘及其核心技术；在智能座舱方面，将人性化设计与前沿科技深度融合，集成屏幕显示、语音交互、智能亮化等多项智能化技术，通过健康材质和降噪处理，提……
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