$华胜天成(SH600410)$  $航天电器(SZ002025)$  $海格通信(SZ002465)$  

航天电器，商业航天+数据中心液冷+华为，商业航天高切低，以及AI运用强势背景下，最核心必选。

商业航天:

航天电器这波“垄断级”存在感太强了！宇航连接器超70%、弹载连接器高达90%，几乎成了商业航天发射的“标配”，中国星网、GW星座、蓝箭朱雀三号全在用，单星配套价值已从60万跃升至1000-1750万，系统集成转型直接拉高附加值。

更关键的是，2025年商业航天订单同比增长52.35%，上半年甚至暴增200%，合同负债8.69亿同比大增87%，订单储备饱满。广州增城基地投产后将新增年营收12.8亿，直面2025-2027年卫星发射高峰，6万颗卫星赛道带来240-360亿空间，火箭发射也进入“周更时代”，赛道确定性拉满。

技术上，耐-270℃到2000℃、20万次循环寿命，认证粘性强，国家队+头部商业航天双绑定，产能瓶颈正被破解。航天电器已从“配套商”升级为商业航天“卖水人”，未来业务占比将超75%，趋势清晰。

除了核心的商业航天高壁垒外，公司在数据中心液冷，华为合作等方向，同样价值凸显，中长期成长逻辑清晰。

数据中心+液冷：

子公司苏州华旃液冷组件获头部云厂商认证，热流密度达500W/cm；CPO模块1.6Tbps，与微软Azure、英伟达合作，2026年CPO营收预计10亿。

产能：广州增城基地新增年产值30亿+，苏州华旃液冷项目达产后年产50万套，单套价值超5万元。

华为合作:

航天电器，高速/射频连接器、电缆组件、液冷互连件、电源连接器，覆盖华为数据中心、超充、通信设备等场景。

航天级高可靠技术下沉，适配华为高密算力与液冷系统，苏州华旃液冷互连获头部认证，热管理能力突出。华为智算与超充扩张带动需求，液冷互连+CPO双轮驱动，2026年相关业务有望贡献显著增量。

股市有风险，投资需谨慎，以上内容建议仅供参考，所涉及个股不作为买卖依据！