$抚顺特钢(SH600399)$  当全球地缘格局重塑与国家战略需求共振，当技术突破与产业升级双向赋能，军工行业正站在时代的风口，迎来全方位、深层次的爆发式发展。这不是偶然的行业波动，而是全球军备需求升级、国内战略布局落地、军民融合深度推进共同催生的必然结果，一场以新质战力为核心、以内需外贸双轮驱动、以全产业链协同为支撑的产业革命，正在军工领域全面展开。

军工行业的爆发，植根于全球地缘格局演变带来的刚性需求。斯德哥尔摩国际和平研究所数据显示，2024年全球军事支出已达2.718万亿美元，同比增长9.4%，这一上行趋势仍在持续强化。主要军事强国纷纷加码国防预算，美国2026财年国防预算提案同比激增13.4%，各国对实战化、现代化装备的需求持续扩容。地区冲突的长期化，让无人机、导弹等消耗性武器成为刚需，也让高端主战装备的更新换代节奏加快。在这样的全球背景下，中国军工凭借过硬的产品性能、高性价比优势和完善的配套体系，在国际市场中快速崛起，军贸出口从单一装备向体系化解决方案升级，成为行业增长的重要第二曲线，为全产业链打开了全新的市场空间。

国内战略布局的精准落地，为军工行业的爆发注入了核心动力。2026年作为“十五五”规划开局之年，更是建军百年奋斗目标冲刺的关键节点，国家对国防和军队现代化建设的投入持续稳定，国防预算预计保持7.2%的增长并向新质战力倾斜，推动十四五积压订单加速交付、十五五新增订单密集落地。新质战力建设成为行业发展的核心主线，机械化、信息化、智能化三化融合的发展方向，让无人化作战集群、网络空间与电磁频谱对抗、天基信息系统等前沿领域成为布局重点。从空中的隐身无人战机、无人机蜂群，到海上的无人舰艇、水下潜航器，再到地面的智能无人装备，军工装备正从“示范应用”向“规模列装”跨越，技术突破与量产落地形成良性循环，带动产业链各环节需求持续释放。

技术自主可控的突破，筑牢了军工行业爆发的产业根基。曾几何时，高端材料、核心元器件的海外垄断成为行业发展的掣肘，而如今，中国军工在关键领域实现了从“跟跑”到“并跑”甚至“领跑”的跨越。以碳纤维为例，中国仅用十五年就走完了国外数十年的技术路程，实现了从T300到T1100级的迭代突破，高端产品性能对标国际顶尖水平，且形成了稳定的规模化供给体系，彻底打破了美日的技术封锁。在抗辐射芯片、连接器、特种涂层等核心元器件和材料领域，国产化替代进程持续加速，一批核心产品实现独家批量供应，供应链自主可控能力的提升，不仅保障了国防安全，更让军工企业摆脱了外部技术制约，实现了全产业链的自主发展，为行业的持续爆发扫清了障碍。

军民融合的深度推进，拓宽了军工行业爆发的增长维度。军工产业不再是孤立的“闭环体系”，而是形成了“军技民用、民用反哺”的良性循环，军用技术的外溢效应正在催生万亿级的新兴市场。一方面，卫星遥感、北斗导航、无人机技术等军用核心技术向民用领域下沉，推动了商业航天、低空经济、新能源汽车、深海科技等产业的快速发展，既稀释了军工研发成本，又让军工技术走进千行百业；另一方面，民用高端制造的技术突破和产能优势反哺军工主业，在精密加工、智能制造、电子信息等领域提升了军工装备的性能和生产效率。如今，企业数量持续增长，社会资源不断向军工核心领域集聚，央企主导、民企赋能的产业生态逐步完善，让军工行业的发展更具活力和可持续性。

从产业发展规律来看，军工行业的此次爆发，并非短期的题材炒作，而是具备坚实基本面支撑的长期景气周期。当前，行业正进入“订单释放—产能爬坡—业绩兑现”的关键阶段，需求刚性化、结构高端化、财务健康化的特征日益凸显。从上游的关键材料、核心元器件，到中游的分系统与设备制造，再到下游的总装集成与军贸服务，全产业链都迎来了发展机遇，行业营收和利润有望保持稳定增长，估值逻辑也从主题博弈转向基本面定价。

当然，军工行业的发展也面临着技术迭代快、研发投入大、国际军控政策变化等挑战，但放眼长远，在全球地缘格局重塑、国家战略需求升级、技术创新持续突破的多重背景下，军工行业的发展趋势已然明确。这是一个关乎国家国防安全的战略产业，更是一个充满创新活力和增长潜力的朝阳产业。随着新质战力的持续放量、军贸出口的不断扩张、军民融合的深度落地，军工行业将持续释放发展动能，在时代的浪潮中，乘势而上，开启属于中国军工的全面爆发新周期。