大盘表现

A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数上涨0.39%，深证成指下跌0.06%，创业板指下跌1.04%，北证50指数下跌0.50%。沪深两市成交额24880.24亿元，较上个交易日缩量504.22亿。全市场3271只个股上涨。板块题材上，华为欧拉、稀缺资源、小金属概念板块涨幅居前，高带宽内存、EDA概念、代糖概念板块跌幅居前。

2月27日板块异动

市场热点

1 小金属概念

美国拟用AI模型为关键矿产定价，刺激小金属板块供需预期

相关个股：$东方锆业(002167)$、$华锡有色(600301)$(3天2板)、$翔鹭钨业(002842)$、$中钨高新(000657)$(4天2板)、$厦门钨业(600549)$

2 钨

钨价单日暴涨至1775元/千克，月涨幅29.09%，叠加美国计划为关键矿产制定参考价格，推动板块强势上涨。

相关个股：$湖南黄金(002155)$、$翔鹭钨业(002842)$、$中钨高新(000657)$(4天2板)、$厦门钨业(600549)$、$章源钨业(002378)$(7天5板)

3 AI编程

华为云和阿里云相继发布AI编程工具，大幅降低开发门槛并提升效率，引发市场对AI编程普及化的预期。

相关个股：$普元信息(688118)$、$金现代(300830)$、$浩云科技(300448)$、$众诚科技(920207)$、$新炬网络(605398)$

4 算力租赁

国家算力互联互通节点体系推动算力资源标准化互联，智能算力规模位居全球第二，算力服务市场规模超1.2万亿元，同比增速超23%。

相关个股：$亿田智能(300911)$、$利通电子(603629)$、$协创数据(300857)$、$艾可蓝(300816)$、$青云科技(688316)$

5 电力行业

AI算力需求激增推动电力基础设施升级，叠加国家电网4万亿投资计划刺激

相关个股：$协鑫能科(002015)$、$涪陵电力(600452)$、$赣能股份(000899)$(3天3板)、$豫能控股(001896)$(7天7板)、$闽东电力(000993)$

大涨分析

01 涨停热点

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个股挖掘

01东方电气：燃气轮机订单创历史新高
驱动：2月26日媒体报道，西门子能源因大型数据中心自建电厂需求增长，燃气轮机业务获得87.5亿欧元订单，创历史新高，积压订单达600亿欧元。
AI能源需求：AI热潮推动数据中心建设，全球燃气轮机新增订单量预计从2024年60吉瓦增至2025年85吉瓦，订单数量从800台增至超1000台。
主营业务：东方电气是国内领先的电力设备制造商，涵盖火电、水电、核电、风电、太阳能等能源装备，燃气轮机业务是其重要组成部分。

02深南电路：英伟达GTC大会推动PCB需求
驱动：2月26日媒体报道，英伟达GTC 2026大会将展出LPU芯片，预计采用超50层PCB，单柜价值量达40-50万元，进一步打开PCB市场空间。
AI硬件升级：LPU芯片用于推理场景，采用SRAM降低延时，提升推理速度，PCB层数和高价值量需求推动行业增长。
业务亮点：深南电路是国内PCB行业龙头，高端PCB产品广泛应用于通信、数据中心、汽车电子等领域，技术领先。

03通鼎互联：光纤价格创七年新高
驱动：2月25日业内人士透露，G.652.D光纤最新出货价格超40元/芯公里，部分厂商报价超50元/芯公里，创近七年新高。
光通信涨价：光纤价格持续上涨，反映供需紧张，行业景气度提升，厂商盈利能力增强。
主营业务：通鼎互联主营光纤光缆、通信电缆等产品，是国内光通信领域重要供应商，受益于行业需求增长。

04豫能控股：中国AI调用量首超美国
驱动：2月26日媒体报道，中国AI模型周调用量达5.16万亿Token，首次超过美国，四款中国大模型霸榜全球前五。
算力需求爆发：中国AI模型调用量三周大涨127%，算力需求急剧攀升，推动相关基础设施投资。
业务布局：豫能控股主营电力业务，同时布局数据中心和算力基础设施，受益于AI算力需求增长。

05赣能股份：北美电力紧张推动需求
驱动：2月26日媒体报道，北美电网老化及AI用电需求高增长导致电力紧张，美国技术巨头拟自行供应或购买AI数据中心所需电力。
电力缺口扩大：北美电力能源持续紧张，用电缺口扩大，推动电力行业投资和需求增长。
主营业务：赣能股份主营火电、水电等电力业务，火电装机容量占比约86.39%，直接受益于电力需求提升。

产业机会

AI模型：中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五
事件驱动：全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。16日-22日这周，中国模型的周调用量进一步冲高至5.16万亿Token。平台调用量排名前五的模型中，有四款来自中国厂商，分别为MiniMax的M2.5、月之暗面的Kimi K2.5、智谱的GLM-5以及DeepSeek的V3.2。
相关公司：泰嘉股份、华胜天成、大位科技、亚康股份、润泽科技

PCB：AI服务器升级拉动PCB钻针增量需求，行业呈现“量价齐升”特征
事件驱动：在AI算力、数据中心、高端通信、汽车电子与半导体封装需求驱动下，PCB向高多层、HDI、IC载板、高频高速方向升级，带动超微径、高长径比、高耐磨PCB钻针与精密刀具需求快速增长，行业呈现“量价齐升”特征。AI服务器板材的硬度更高、层数更多，钻针在加工时更容易磨损或断裂，因此，PCB行业对于PCB专用钻针的耐用性、稳定性和一致性提出了更高的要求。
相关公司：广合科技、大族激光、奥士康、同宇新材、悦安新材

3D打印：3D打印完美契合商业航天制造工艺，相关产品与服务或迎巨量需求
事件驱动：3D打印正从航天制造的“炫技”手段，演变为可回收火箭研发不可或缺的“基础工艺”。它像一把“数字刻刀”，能将内部结构复杂如迷宫的发动机、以及实现功能一体化的支撑骨架等结构，直接从电脑模型“雕刻”为实体零件。3D打印凭借增材成型原理，完美契合商业航天高性能、异形复杂、整体化的制造需求。根据NASA，3D打印可突破传统加工的工艺瓶颈，同时带来性能、成本、时间三维度优势。
相关公司：江顺科技、航天动力、抚顺特钢

市场消息

东方财富：东方财富(300059.SZ)公告称，公司控股股东、实际控制人其实计划向上海交通大学教育发展基金会捐赠其持有的公司2000万股无限售流通股，占公司总股本的0.13%，按今日收盘价计对应市值4.5亿元。

百济神州：百济神州公告，预计2026年营业收入将介于人民币436亿元至450亿元之间，毛利率约为80%区间的高位，营业收入扣除经调整的经营成本费用将介于人民币98亿元至105亿元之间。2025年归母净利润14.22亿元，同比扭亏为盈，主要得益于百悦泽（泽布替尼）等产品的销售增长，2025年百悦泽全球销售额总计280.67亿元，同比增长48.8%。

大全能源：大全能源(688303.SH)公告称，其控股股东开曼大全预计2026年第一季度多晶硅产量3.5万-4万吨，全年产量预计14万-17万吨。2026年第一季度及2026年度产量预测数据是开曼大全根据近年来的业务发展趋势以及目前的订单情况等方面为基础做出的预测。

赣能股份：赣能股份(000899.SZ)发布异动公告，截至2026年2月26日，公司控股在运总装机容量为6250.51MW，其中火电总装机容量为5400MW，占公司总装机容量比例约86.39%。随着新型电力系统建设深入推进、江西电力现货市场连续试运行，叠加江西省内新增火电装机陆续投产，火电利用小时数下降，火电电能量价格下行压力持续增强，火电企业盈利能力面临挑战。

沪电股份：沪电股份(002463.SZ)发布股票交易异常波动公告称，公司全资子公司昆山沪利微电有限公司正筹划向独立第三方购买土地使用权和建筑物，新建印制电路板生产项目及其配套设施。沪利微电新建项目存在较大的不确定性因素，若未来市场需求增长低于预期，或业务市场推广、产品价格波动与公司预期偏差大，项目实施可能变更、延期、中止或终止，也可能实施后达不到预期效益。

招商轮船：招商轮船(601872.SH)发布股票交易异常波动公告，近期公司生产经营情况正常。受影响市场供需结构的多种因素综合影响，国际油轮市场持续高涨、油轮资产价格明显上升；受好望角、巴拿马等干散货船型市场需求强劲推动，BDI指数春节淡季表现也超出业内普遍预期。

潜伏机会

【存储芯片/安防设备】海舟智能3月1日起对存储产品、摄像机等教育行业全系列产品提价10%-30%。

【功率半导体】新洁能、士兰微3月1日起对MOSFET及部分器件提价10%起。

【AI消费电子】传音、中兴将在3月2-5日MWC大会发布模块化手机和AI豆包手机。

【AI眼镜】阿里千问3月2日在MWC大会发布AI眼镜并开启预约。

【智能驾驶】华为3月4日举行鸿蒙智行技术发布会，聚焦自动驾驶/智能驾驶升级。

【人形机器人】美国商务部3月10日召开机器人制造商圆桌会议，聚焦工业/人形机器人。

【光刻机国产替代】3月25-27日SEMICON上海展或展示光刻机等卡脖子技术突破。

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