公告日期：2025-12-30

证券代码：600389 证券简称：江山股份
南通江山农药化工股份有限公司

Nantong Jiangshan

Agrochemical & Chemicals Co., Ltd.

向不特定对象发行可转换公司债券

方案论证分析报告

（修订稿）

二〇二五年十二月

为充分发挥企业经营优势，把握市场机遇，提高公司核心竞争力，扩大生产 经营规模，南通江山农药化工股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”或 “江山股份”）拟发行不超过 120,000.00 万元（含本数）可转换公司债券（以下 简称“本次发行”），募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于投资 以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 原预计 最新预计 拟投入

总投资金额 总投资金额 募集资金金额

1 新型创制绿色除草剂原药及制 79,498.82 69,926.70 56,000.00

剂项目

年产 10,000 吨绿色高效手性农

2 药精异丙甲草胺原药及副产 40,498.24 38,304.28 34,000.00

4,000 吨氯化钠、20,165 吨盐

酸、2,446 吨次氯酸钠技改项目

3 补充流动资金 30,000.00 30,000.00 30,000.00

合计 149,997.06 138,230.98 120,000.00

注：公司按各项目实际建设情况预计“新型创制绿色除草剂原药及制剂项目”的投资金额约 为69,926.70万元，拟投入募集资金金额仍为56,000.00万元；“年产10,000吨绿色高效手性农 药精异丙甲草胺原药及副产4,000吨氯化钠、20,165吨盐酸、2,446吨次氯酸钠技改项目”的 投资金额约为38,304.28万元，拟投入募集资金金额仍为34,000.00万元。

本次发行经董事会审议通过后，在募集资金尚未到位前，公司用自有资金投 资于上述项目的，在募集资金到位后将予以置换。

若本次发行实际募集资金净额少于募集资金需求额，公司董事会将根据募集 资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分由公司以自有资 金或通过其他融资方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董 事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
如无特殊说明，本报告采用释义与《南通江山农药化工股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券预案（修订稿）》释义一致。

一、本次向不特定对象发行可转债的背景和目的

（一）本次向不特定对象发行可转债的背景

1、国家陆续出台产业政策促进农药产业的转型与发展

随着人们环保意识和食品安全意识的增强，消费者对绿色、环保型农产品的
需求不断增加，我国相关行业主管部门与行业协会近几年也出台了包括农药产业政策在内的多项产业政策用以鼓励、引导和支持我国农药行业的持续、健康、稳定发展。

农业农村部等六部门于 2021 年 8 月发布的《“十四五”全国农业绿色发展
规划》中指出“推进农药减量增效，开展农药使用安全风险评估，推广应用高效低毒低残留新型农药；逐步淘汰高毒、高风险农药”。2022 年 1 月农业农村部发布《“十四五”全国农药产业发展规划》，提出淘汰高毒低效化学农药，推广高效低毒低风险农药；鼓励企业加强技术创新和工艺改造，促进农药生产清洁化、低碳化、循环化发展。2023 年 12 月，国家发改委发布了《产业结构调整指导目录（2024 年本）》，延续将“高效、安全、环境友好的农药新品种、新剂型、专用中间体、助剂的开发与生产，定向合成法手性和立体结构农药生产，生物农药新产品、新技术的开发与生产”列入……
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