兄弟们！最近科技圈藏着个大机会，可能不少人没太在意 —— 华为和英伟达这两大巨头，居然都盯着 “碳化硅散热” 这块硬骨头发力了！这可不是小打小闹，要知道现在 AI 芯片功率越来越高，散热跟不上就是 “瘸腿跑”，而碳化硅刚好能解决这个痛点，连带 A 股相关公司都开始动了。今天咱就用大白话唠唠，这事儿到底有多重要，A 股哪些板块能跟着喝汤！
先说说为啥碳化硅突然火了 —— 核心就是 “散热救急”！现在的 AI 芯片，比如英伟达的 H200、B300，功率都快奔着 2000W 去了，相当于一个小电炉，要是热量散不出去，芯片就得降频，算力直接打折扣，甚至还会烧了。以前用的硅材料，导热能力也就那样，根本扛不住这么高的热量。但碳化硅不一样，导热能力是硅的 3 倍多（硅才 150W/mK，碳化硅能到 500W/mK），而且跟芯片的热膨胀系数还特别搭，不会因为冷热交替裂了，简直是为高功率芯片量身定做的 “散热神器”。
而华为和英伟达的动作，直接把这个赛道的大门推开了！华为刚公布俩专利，全是围绕碳化硅做的，不管是芯片的封装基板，还是散热盖、电路板，都能用这种材料，专门针对 AI 芯片、5G 设备这些 “怕热大户”；英伟达更狠，计划在新一代 Rubin 处理器里，把原来的硅基板换成碳化硅，测算下来能让 GPU 降温 20-30℃，散热成本还能降 30%，预计 2027 年就量产。这俩巨头一带头，整个行业的风向都变了，碳化硅再也不只是新能源汽车里的 “小角色”，要往高端芯片散热领域冲了！
咱最关心的肯定是 A 股机会，别着急，我把产业链拆成三条线，每一条都给大家找好标的，个个都是有实锤动作的，不是瞎炒概念！
第一条线：衬底环节 —— 这是碳化硅的 “地基”，技术壁垒最高，先卡位的先吃肉！
衬底就是碳化硅产业链的基础材料，没有好衬底，后面啥都做不了。现在国内能做好衬底的公司没几家，但一旦技术过关，订单根本不愁，毕竟华为、英伟达都等着用料呢。
比如天岳先进（688234） ，这是国内做 “半绝缘衬底” 的龙头，以前主要供新能源领域，现在已经开始往散热部件拓展了。它家 8 英寸衬底的缺陷密度降到了 0.8/cm，跟国际一流水平差不多，也就是说，英伟达要换的碳化硅基板，它家的衬底完全能用。而且公司还在扩产，以后产能上来了，业绩肯定有支撑。
还有晶盛机电 ，这公司更猛，已经突破了 12 英寸导电型衬底的技术，6-8 英寸的早就批量生产了，去年碳化硅业务营收直接涨了 60%，还拿到了国际客户的批量订单。要知道 12 英寸衬底是未来的趋势，晶盛机电现在就站稳了脚，后面跟着巨头吃肉没问题。
另外得提一嘴天富能源 ，它虽然不直接做衬底，但它是 “天科合达” 的第二大股东（持股 9.09%），而天科合达是国内碳化硅衬底的老玩家，2025 年 6 英寸衬底产能预计达 25 万片，到时候天富能源就能跟着分收益。之前 9 月 19 号天富能源直接涨停，就是因为资金看到了这层关系，足以说明市场有多认可。
第二条线：设备与材料 —— 巨头扩产离不开它，这俩公司是 “卖铲子的”！
不管是做衬底还是做散热部件，都得靠设备和配套材料，就像淘金的时候得有铲子一样，这些公司就是 “卖铲子的”，只要行业扩产，它们就稳赚。
首推天通股份（600330） ，这公司本来是做蓝宝石炉的，后来把设备改造了一下，就能生产碳化硅的 “长晶炉”（长晶是做衬底的关键步骤），现在子公司天通吉成已经能供应核心长晶炉了。而且天通股份自己也在做衬底，2024 年目标是实现 8 英寸衬底批量供货，既卖设备又做产品，两头受益。之前 9 月 19 号它也跟着涨停，就是因为资金看到了它在设备端的优势。
还有东尼电子（603595） ，它专门做衬底的 “切割环节”—— 衬底长出来之后，得切成薄片才能用，东尼电子在这一块技术很牛，尤其是 12 英寸衬底的切割技术，储备比别人早。现在它已经跟中芯国际、士兰微这些大厂合作了，只要衬底需求涨，它的切割订单就会跟着多，业绩弹性很大。
第三条线：下游应用 —— 封装和终端落地，这俩龙头已经有实锤！
碳化硅最终要用到芯片封装和终端产品上，所以封测龙头和做终端散热部件的公司，也是直接受益者，而且这些公司业绩更稳，不容易踩雷。
比如通富微电（002156） ，它是国内封测的龙头之一，现在已经能批量生产碳化硅模块了，还绑定了意法半导体这种国际大客户。关键是，英伟达要搞的 CoWoS 封装（先进封装技术），以后换碳化硅基板，通富微电很可能拿到订单 —— 毕竟它在封装领域有技术积累，而且已经有碳化硅相关的产能了。9 月以来融资资金加仓通富微电超 3 亿，说明机构也在盯着它的机会。
还有三安光电（600703） ，这公司大家可能更熟悉它的 LED 业务，但其实它早就布局了碳化硅，现在在做 “碳化硅热沉片”（热沉片是芯片散热的关键部件），样品已经送给国际大客户测试了。以后 AI 眼镜、AR 设备这些小而精的产品，还有服务器里的芯片，都需要热沉片，三安光电要是能通过客户认证，后面市场空间就打开了。
最后得给大家提个醒，机会虽好，但也别盲目冲！现在碳化硅行业还有两个风险点：一是衬底良品率还不算高，8 英寸衬底良品率大概 60%，12 英寸大规模量产还得等；二是国外巨头比如 Wolfspeed 也在扩产，可能会抢国内公司的份额。所以咱们选标的的时候，要盯着那些有实锤技术、有大客户合作、产能能落地的公司，别碰那些只炒概念、没实际业务的。
总的来说，这次华为和英伟达推碳化硅散热，不是短期热点，而是长期趋势 —— 只要 AI 芯片功率还在涨，散热需求就不会停，碳化硅的市场空间只会越来越大。A 股里跟着 “衬底 - 设备 - 封装” 这三条线找，选那些技术靠谱、有订单支撑的公司，大概率能抓住这次机会。但记住，股市有风险，别 all in，控制好仓位，理性布局才是王道！
仁和药业 医药反内卷+稳定币+机器人+Ulook脑机接口+AI眼镜+创新药 公司子公司仁和国际与华检医疗签署战略合作协议，旨在确立双方在非处方药（OTC）知识产权RWA领域的全面、长期、战略性合作关系。双方将共同探索并实践基于区块链技术的资产数字化、资本化和全球化运营新模式。入股北京洛必德机器人公司，该公司已经进行了B+轮融资，仁和药业占股百分之1.6！据悉，北京洛必德估值80亿左右，正在筹备上市事宜！想想金发科技投资宇树机器人才占比百分之0.32，股价就翻3倍。一旦洛必德上市仁和药业将获得巨额投资收益。全球首款Ulook脑机接口AI眼镜试销售阶段，若得到市场认可，将实现爆发式增长。创新药冬二汤颗粒，RM300B后续上市有望带来业绩改善预期。未来基本面改善，等着一飞冲天。
$福龙马(SH603686)$ $天普股份(SH605255)$
股市有风险，投资需谨慎，仅代表个人观点，不构成投资建议。关注犇鑫晶老师，每天看扑捉投资机会
