这两天观望气氛格外的重了。主要体现在两点：一是基本没有资金愿意去接力了。周一这么强的消费电子，行情也只是一日游。二是行情方向已经完全呈无序轮动了。此前行情虽差，但好歹轮动方向上是能够大致确定的，比如之前的应用、光伏、锂电材料等。现在完全是偏随机为何月初资金就表现得这么琐呢？估计是在等后续的两个大招：一是中Y经济工作会议的召开，二是美联储公布利率决议。从时间点上看，前者是11-12号，后者是9-10号，都是在下周。美联储降息这块这里就不做过多讨论，根据最新利率期货合约显示，市场预计美联储12月降息的概率高达85%。但降息是否是美联储的最佳选择仍存疑虑，尤其是相关的表态不确定性较大，美联储内部也存在较大分歧。结合十五五规划以及机构的分析来看，我们有两大前瞻：1、科技创新有望被重点强调，此前发改W强调要采取超常规措施，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。2、扩内需方面，包括但不限于松货币、宽财政、促消费、拉基建、稳地产、促改革等。这两天有些消费股极其猛，不知道是不是在提前交易这块预期。$招标股份(SZ301136)$