公告日期：2025-05-14

中航证券有限公司

关于

蜀道投资集团有限责任公司

要约收购

四川宏达股份有限公司

之

2025 年一季度持续督导意见

二〇二五年五月

第一节 释义

《中航证券有限公司关于蜀道投资集团有限责任公司
本意见、本持续督导意见 指 要约收购四川宏达股份有限公司之 2025 年一季度持续
督导意见》

本持续督导期 指 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日

蜀道集团参股公司天府春晓受让蓉城 51 号集合资金信
本次要约收购/本次收购 指 托计划等 10 个信托计划合计共 93.15%的信托受益权，
进而间接控制名嘉百货信托计划所持有的上市公司
4.92%股份而触发的要约收购事项

报告书、《要约收购报告书》 指 《四川宏达股份有限公司要约收购报告书》

宏达股份、上市公司 指 四川宏达股份有限公司

收购人、蜀道集团 指 蜀道投资集团有限责任公司

宏达实业、一致行动人之一 指 四川宏达实业有限公司
天府春晓、一致行动人之二 指 四川天府春晓企业管理有限公司

一致行动人 指 天府春晓、宏达实业

四川发展 指 四川发展（控股）有限责任公司

四川省国资委 指 四川省政府国有资产监督管理委员会

四川信托 指 四川信托有限公司

蓉城 51 号集合资金信托计 指 四川信托有限公司—四川信托—蓉城 51 号集合资金信
划 托计划

名嘉百货信托计划 指 四川信托有限公司－四川信托－名嘉百货流动资金贷
款集合资金信托计划

《重整计划》 指 《四川宏达（集团）有限公司、四川宏达实业有限公司
合并重整案重整计划（草案）》

中登公司上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《收购管理办法》 指 《上市公司收购管理办法》

《上交所上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》

最近三年 指 2022 年、2023 年和 2024 年

收购人财务顾问、中航证券 指 中航证券有限公司
收购人法律顾问、中伦律所 指 北京市中伦律师事务所

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

元、万元 指 人民币元、人民币万元

注：本持续督导意见中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

中航证券接受收购人蜀道集团委托，担任蜀道集团要约收购宏达股份的收购方财务顾问，根据《收购管理办法》等法律法规的规定，中航证券作为本次要约收购的财务顾问，持续督导期自上市公司公告《要约收购报告书》之日（即2024年10月31日）起至收购完成后的12个月。

通过日常沟通并结合上市公司2025年第一季度报告，本财务顾问出具本持续督导期（即2025年1月1日至2025年3月31日）的持续督导意见如下：

一、要约收购情况

蓉城 51 号集合资金信托计划等 10 个信托计划持有名嘉百货信托计划
100.00%的信托受益权，名嘉百货信托计划持有上市公司 100,000,000 股股票，占上市公司总股本的 4.92%。本次要约收购系蜀道集团参股公司天府春晓受让蓉城51 号集合资金信托计划等 10 个信托计划合计共 93.15%的信托受益权，进而间接控制名嘉百货信托计划所持有的上市公司 4.92%股份而触发；该事项完成前，蜀道集团已直接及间接通过宏达实业合计持有上市公司 26.39%的股份，该事项完成后，蜀道集团及其一致行动人将控制上市公司 31.31%的股份，超过上市公司已发行股份的 30%，从而触发全面……
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