未来5年，光模块谁才是真的王者？800G是基础，1.6T是过渡，3.2T真正开启CPO时代。所谓的800G、1.6T、3.2T这些，其实是数据吐出量的定量，也就是数据传输的速度，简单理解就是网速。K-M-G-T，就是这样演变的。800G，就是800Gbps。1.6T以上，只能用CPO了，也就意味着传统光模块，其实到了1.6T就是顶峰了，后面只能走CPO路线。这里面就解释了为什么1.6T刚好就是个过渡而已，3.2T才真正开始CPO时代。所以，1.6T我认为不是重点，重点在3.2T。为什么要采用CPO？因为需要更大的数据量、更远的传输距离、更低的能耗、更低的损耗，那就必须走CPO路线，所以不要担心CPO被替代的问题，终极形态的AI算力群，3.2T是核心，后续还会发展到6.4T，那就更远了。目前英伟达的CPO交换机采取的是1.6T光引擎cpo模式，主要还是受制于技术成熟度的问题。3.2T还不成熟，CPO本身也不成熟，1.6T相对成熟了，所以，先采用1.6T做过渡就是这么个意思。800G成就了中际旭创，3.2T，谁会是王者呢？谁先搞出来，谁就可能成为王者。3.2Tcpo模块，目前进展最快的是华工科技，已经发布了硅光3.2T液冷cpo模块，新易盛和中际旭创都处于研发阶段。3.2Tcpo光引擎、器件等，主要公司是天孚通信、光迅科技和仕佳光子。这里面有个重点：薄膜铌酸锂。薄膜铌酸锂在1.6T光模块开始就体现出性价比了，到了3.2T，我认为是必配。1，驱动电压低于1V，功耗比硅光低40%2，天然支持单波200G/400G，解决3.2T布线难题。3，可以和交换机芯片工艺兼容，这就是省了投资产线的钱。4，更适配液冷，3.2T都得配液冷。5，更高带宽。硅光的优势其实就在于成本优势，但是，上到3.2T之后，价格变得不那么敏感，所以，性价比上，明显是薄膜铌酸锂更优。主流也采用硅光+薄膜铌酸锂的组合。薄膜铌酸锂的核心公司，一个是光库科技，一个是天通股份。其它涉及的还有联特科技和德科立等。光库的优势是卡位薄膜铌酸锂芯片一体化，公司有个定增项目5个多亿的投入，已经投入了3.72亿，就是专门研发薄膜铌酸锂芯片的，本身公司主营就是薄膜铌酸锂调制器器件，用在光通信和激光雷达上。天通就是上游核心材料，而且6英寸的薄膜铌酸锂晶圆已经量产了，非上市公司12英寸也突破了。薄膜铌酸锂还是相干光模块的最佳配置，相干光模块是ocs的关键。总结：3.2T光模块CPO进展最快的就是华工科技，薄膜铌酸锂最好的公司是天通股份。