$创远信科(SZ920961)$$信科移动-U(SH688387)$$华神科技(SZ000790)$
创远信科（证券代码：920961）正在推进一项重大资产重组，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购上海微宇天导技术有限责任公司（以下简称“微宇天导”）100%股权，并募集配套资金。该交易已构成重大资产重组及关联交易，但不构成重组上市，且不会导致公司控股股东或实际控制人变更。
一、交易核心信息
交易对价：总金额为8.863亿元，其中股份支付约7.55亿元，现金支付约1.31亿元。
股份发行价格：确定为18.88元/股，预计发行约3999.6万股，占交易完成后上市公司总股本的21.88%。
配套融资：募集不超过1.4亿元，用于支付现金对价、中介费用及相关税费。
二、标的公司概况
微宇天导成立于2015年，专注于卫星导航仿真测试领域，是国家级专精特新“小巨人”企业。其主要产品包括：
卫星导航模拟器
低轨卫星模拟器
卫星信号采集回放仪
干扰信号发生器
公司在定位导航授时（PNT）仿真测试、复杂电磁环境建模等关键技术环节具备自主核心能力，拥有53项专利（其中发明专利46项），技术壁垒较高。
三、战略协同意义
本次交易完成后，微宇天导将成为创远信科全资子公司，双方将实现以下融合：
业务拓展：创远信科主营5G/6G通信、车联网和低空经济测试，此次收购将补足其在卫星导航测试领域的短板，形成“地面—低空—卫星”全域测试解决方案。
技术协同：整合通信与导航测试能力，强化在6G+卫星、天地一体化验证等前沿方向的竞争力。
市场布局：切入商业航天、低轨卫星和卫星互联网测试赛道，提升行业影响力。
四、交易进展与监管动态
2025年9月16日：公司股票停牌，启动重组筹划。
2025年9月22日：董事会审议通过重组预案，股票于次日复牌。
2025年12月11日：发布重大资产重组报告书草案，明确交易价格为8.863亿元。
2026年1月15日：收到北交所审核问询函，重点关注无形资产评估增值率高达11256.29%的问题。
2026年2月9日：调整业绩承诺补偿方案，明确关联交易利润不再计入实际净利润，随后申请恢复审核。
2026年2月13日：完成对审核问询函的回复并提交相关文件。
2026年2月24日：披露重大资产重组实施情况公告，持续推进资产交付与过户工作。
五、业绩承诺与风险调整
根据最新公告，微宇天导承诺在2026至2028年度实现净利润分别不低于：
2026年：6,027万元
2027年：6,543万元
2028年：7,553万元
值得注意的是，为确保业绩真实性，公司已调整方案，剔除标的公司向上市公司销售产品所实现的利润，避免利益输送嫌疑。
