$冠农股份(SH600251)$  

逻辑分析：国资委有央企整合目标，国投集团整体上市有“三步走”战略，目前钾肥板块无上市公司，国投罗钾独立上市有利于其作为世界一流钾肥制造企业发展，且在新疆罗布泊盐湖开发上起主导作用，从产业和利益协调角度看，独立上市有一定合理性。

上市后市值预估

按市盈率估算：若按2024年净利润35亿，参考过往钾肥行业及类似资源型企业市盈率，若给予10倍市盈率，市值约350亿；若给予20倍市盈率，市值可达700亿。

与同行业类比：同处钾肥行业的盐湖股份，在钾肥市场有重要地位，其市值曾达到过千亿级别。国投罗钾作为世界最大的单体硫酸钾生产企业，若发展态势良好、市场前景广阔，未来上市后市值或可向盐湖股份看齐，有望达到500亿-1000亿。

按品牌价值参考：2024年“罗布泊”品牌价值已达114.01亿元，考虑到品牌价值对企业整体价值的提升以及企业的资产、业绩等综合因素，上市后市值可能是品牌价值的数倍，或许在500亿左右。