$ST股(BK0511)$
——政策+资源+资本共振，稀缺资源+股权拍卖变更！
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1.
st创兴持有广西国兴稀土40%股权
稀土战略地位凸显，广西国兴核心资产价值重估在即，
稀土作为“工业维生素”，
是新能源、军工、人工智能、机器人等高端产业的命脉资源。全球供应链重构背景下，中国稀土战略地位持续提升，政策端近期密集发力：工信部发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法》，明确指标向大型集团集中，供给刚性强化；同时《稀土产品信息追溯管理办法》推动行业规范化，中小产能加速出清，行业集中度提升将显著利好头部企业。
创兴资源通过全资子公司金冠矿业持有广西国兴稀土40%股权，
后者拥有广西唯一稀土采矿权（崇左六汤矿区，储量超100万吨REO）**，矿区面积0.86平方公里，年产能稀土氧化物200吨。广西作为我国南方稀土储量最大且尚未大规模开发的省份，其资源战略价值不可估量。
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2.
创兴资源大股东股权5.27号以挂拍，是5月唯一有重大事件驱动的股，
矿产战略资源+股权变更+资本运作预期，对标“中润模式”引爆想象空间，
创兴资源当前市值不足20亿，但其核心资产价值严重低估：
**仅广西国兴稀土采矿权一项，按可比公司估值测算，潜在价值已超百亿**。
更值得关注的是，公司近期股权变动频繁：
- **2024年8月公告股权过户完成**，海南芙蓉兴受让漳州大洋3313.9万股股份，资本运作迹象明显；
2025年4月16日，公司控股股东与辽宁璟铖签订股权转让协议，以每股3.283元的价格转让8.15%创兴资源股权，
- 历史问题逐步出清：2023年战略转型数字经济，形成“稀土+算力”双轮驱动，
管理层引入通信、大数据领域高管，释放革新信号。
**参考中润资源（*ST中润）案例**：
招远国资入主后，通过资产重组+债务化解，股价从低位暴涨数倍，市值以从10几亿涨到了70亿。
创兴资源同样具备“小市值+稀缺资源+股权变更国资整合预期”三重逻辑，通过股权变更引入战略投资者启动资产注入，市值成长空间巨大。
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3.
政策红利+需求爆发，
供给端，缅甸稀土进口仍未恢复，国内开采指标严控，稀土供需缺口持续扩大；需求端，2025年或成人形机器人量产元年，高性能钕铁硼需求激增，稀土长期价格中枢有望上移。**创兴资源持有的广西稀土属中钇富铕型，为高端磁材核心原料，稀缺性极强**，若正常生产价格每上涨10万元/吨，公司权益利润或增厚数亿元。
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4.
市值严重低估，板块历来矿业+股权变更都是牛股发源地，st创兴若顺利被整合后，能否成为2025年百亿赛道中的率先“破局者”
当前创兴资源市值不足20亿，PE（TTM）仅行业平均的1/3，相比北方稀土、盛和资源等龙头存在巨大折价。**按资源量测算，其稀土权益储量价值被完全忽视**；若考虑数字经济转型带来的第二增长曲线，估值体系有望重构。
**催化剂明确**：
- 广西国兴稀土复产进度超预期；
- 股权拍卖或国资战略入股落地；
- 稀土价格触底反弹+政策红利释放。
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**结论**：创兴资源是A股稀缺的“低位+小市值+股权变更+战略资源”标的，政策、资源、资本三重拐点共振。对标去年股权变更N倍的中润和加加，十几亿市值底部介入能否重现“戴维斯双击”神话！
以上是本人的个人观点，只作为本人投资日记，不作为投资建议，
