大家好，这是我个人持苍操作记录，每天记录实操过程，在评论区有推个人看好的票，到买点的时候都会在评论区提示，欢迎大家见证，也可以评论区留言交流，我会对每一条留言做分析回答。

一、大盘前瞻：震荡反弹遇压力，量能定方向

今日上证指数大概率维持震荡小幅上涨态势，3930点附近将成为关键阻力位。支撑层面，昨日A股高开高走，上证指数收于3913.76点，上涨0.8%并站稳5日均线，创业板指涨1.3%重返3000点上方，技术面反弹趋势清晰；截至A股收盘，美股期指走势平稳，港股同步上涨，为今日开盘提供正向支撑。

但制约因素不容忽视，沪深两市总成交额1.81万亿虽较前一日小幅放大，却未实现显著增量，这种量能水平仅能支撑震荡反弹，难以推动指数大幅冲高。若今日量能无法进一步释放，上证指数或在3930压力位附近冲高回落。操作上需重点关注量能变化，紧盯沪指3900支撑位与3930压力位的攻防节奏。

二、板块掘金：政憡与产业共振，主线机会清晰

（一）强势延续赛道：政憡+姿金双重护航

1. 深地经济：政憡支持预期持续升温，板块热度居高不下，昨日神开股份、石化机械等多股涨停，资金关注度显著提升，今日有望继续保持活跃态势。

2. 银行板块：防御属性凸显，资金持续流入，农业银行创14连阳新高，板块整体实现10连阳，在市场震荡背景下，有望维持震荡走强格局。

3. 房地产：9月房价同比降幅收窄释放行业企稳信号，昨日板块领涨形成趋势惯性，短期上涨趋势未破，可继续跟踪关注。

（二）轮动机会赛道：产业逻辑持续强化

1. 科技板块：成为最具爆发力的主线方向，算力硬件领域迎来重磅利好，2025年四季度全球1.6T光模块需求预计达2000万只，较三季度实现100%增长，对应市场规模新增约150亿美刀，头部企业净利润率可达30%左右。深度绑定英伟达的天孚通信昨日获超10亿元主L姿金净流入，有望乘势而上；存储芯片受益行业复苏，算力芯片领域海光信息因吸收合并中科曙光、工行30亿集采落地等利好，成长逻辑持续夯实，板块轮动动能充足。

2. 能源板块：冬季能源需求旺季临近，煤炭、天然气等品种受季节性因素支撑，板块内已有强势股带动情绪，存在轮动补涨机会。

（三）谨慎观望领域：短期压力凸显

• 贵金属：受国际金价暴跌冲击，板块昨日领跌市场，短期调整压力巨大，暂不建议介入。

• 半导体：遭遇主力资金大幅抛售，技术面走势走弱，在量能未有效恢复前，上涨持续性存疑。

三、焦点个股：龙头动向藏机会与风险

$天孚通信(SZ300394)$天孚通信：核心逻辑为1.6T光模块需求暴增，深度绑定英伟达等大客户，昨日主力资金净流入超10亿元；关键点位支撑175元、压力198元，产业逻辑强劲，可顺势关注。

$海光信息(SH688041)$海光信息：核心逻辑是吸收合并中科曙光进程推进，工行30亿芯片服务器集采项目落地，稳居沪市A股主力资金流入榜首；关键点位支撑240元、压力250元，若突破压力位可看高一线。

$东山精密(SZ002384)$东山精密：核心逻辑为业务布局契合AI与新能源汽车热点，泰国工厂已启动产品打样测试与客户验厂，昨日主力资金净买入1.27亿元；关键点位支撑68元、压力70元，需重点关注70元前期高点的突破情况。

海立股份（600619）：核心逻辑是2025年上半年业绩预增显著，治理结构优化叠加海外市场拓展见效，昨日主力资金净流入3.75亿元，但资金存在分歧；关键点位支撑23元、压力25元，冲高过程中需警惕回调风险。

华脉科技（603042）：通信界的“多面手”，拥有717项专利，技术实力较强。与中国移动、电信、联通、铁塔等运营商合作紧密，在光通信和无线通信领域有一定的市场地位。随着5G建设和数字经济发展，未来业务仍有增长潜力，因在停牌期间无法交易故继续持有。

四、操作策略

当前市场呈现“主线清晰、轮动加速”特征，操作上建议遵循“低吸不追高”原则。重点把握两大方向：一是政憡驱动的深地经济、地产板块；二是产业逻辑强化的科技主线，尤其聚焦1.6T光模块、算力芯片等细分领域，可围绕天孚通信、海光信息等龙头逢低布局。同时警惕贵金属、半导体等弱势板块的调整风险，密切跟踪量能变化对市场节奏的影响。

当前持苍

本文基于公开信息整理，以及个人持股经验和心得，不构成任何投资建议，股价波动受多重因素影响，据此操作风险自担。

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