这两年的核心大主线AI方向上游硬件已经涨了蛮久了，下游AI应用的宏大叙事被再度提起，美欧巨头与国内大厂在AI上游的CAPEX投入千亿美元，投入是为了产出，肯定要通过ai应用把资本开支收回来，如果Ai应用商业化盈利超预期，ai应用的叙事就会讲的更久。

前期主线Ai应用这一波情绪断崖式下杀来得很突然（如$利欧股份(SZ002131)$）主要是jg趋严所致，突如其来的退潮导致很多资金被埋，连续多天下杀后自然会有自救，像$蓝色光标(SZ300058)$有明确订单/收入增长（AI业务年收入超12亿元），非纯概念炒作，这周一就开始修复，至于板块修复能否走二波，需要更多催化，今天花时间梳理了AI应用的核心事件：

1、阿里巴巴智能集团千问APP产品发布会于1月15日举行，见证AI如何‘开启办事时代’。

2、2026.1.13，快手宣布可灵AI在25年12月的月收入突破2000万美元，对应ARR达2.4亿美元。

3、2026.1.13，开源Engram模块适配新版本可能将在成本控制方面取得重要突破，有望出现“DeepSeek2.0”时刻。

4、1月20日媒体报道MiniMax上线AI原生工作台。

5、1月23日全国人工智能+应用场景创新大会。

6、分析师预计2030年前0penAI广告年收入有望达250亿美元。

这些事件都指向AI智能体、AI软件方向，AI应用软件反哺硬件投入，产业闭环逻辑是清晰的，有中长期关注价值，所以我入了$软件ETF基金(SH561010)$的底仓，成分股是目前ai应用中有业绩预期的优质公司。

目前调到了关键支撑位，放量突破则打开空间，现在临近年报预披露窗口，如果年报收入超预期，我会再加仓。这部分仓位我是当作长线投资的非卖品，适当保持一部分仓位灵活做差价。

26年内大模型迭代、应用落地时间催化预期仍在，向下空间个人觉得不大，通过仓位调控灵活应对。