今天这种盘面，昨天追高的又要被上课，两市成交2.55万亿，较昨日放量约700亿，分化还是严重。
盘面特征：风格切换，科技接棒。
昨天还狂飙的有色金属，今天直接变脸。全天主力资金流出居行业首位。电力设备、传媒、基础化工也流出靠前。这些板块昨天的强势，今天并不能延续。资金流向的变化，清晰指向一个方向：从周期资源回流科技成长。
盘后消息面:
国内方面，上海市五部门联合印发"沪七条"楼市新政今日起施行，非沪籍购房门槛降低。这对地产链是实质性利好，但今日房地产板块仍跌2.25%，市场似乎还在观望政策效果。
国际方面，AMD与Meta达成600亿美元AI芯片供应协议，AMD大涨超8%。英伟达最新财报超预期，盘后涨超3%。这对国内AI算力产业链是情绪提振。
资源端，津巴布韦暂停锂精矿出口，碳酸锂连续主力合约盘中触及涨停。但A股锂矿板块高开低走，资金趁利好兑现明显。
地缘方面，美伊定于26日在日内瓦举行新一轮谈判，美军已完成"双航母"部署。谈判结果将直接影响短期油价走势。
深度复盘:
今天市场最核心的信号，是资金流向的逆转。昨天有色吸金70亿，今天流出95亿；昨天电子默默无闻，今天流入87亿。这不是小打小闹的调仓，是主线切换的确认。
背后的逻辑值得细品：涨价题材炒到高位后，资金开始算账——谁能把涨价变成业绩？谁能把故事落地成订单？算下来，还是AI算力、光模块这些有明确需求、有产能扩张的方向更踏实。
另外，下午盘面没有出现恐慌，成交反而温和放大。说明资金不是离场，是在换方向。
明天方向:
基于资金流向和产业逻辑，以下几个方向值得关注：
1. 电子/半导体：87亿真金回流，科创50涨0.85%。国产替代+全球AI军备竞赛，逻辑仍在强化。
2. 通信/光模块：62亿资金跟进，英伟达财报超预期提供外盘情绪支撑。业绩能见度最高的方向。
3. 国防军工：午后有异动，资金小幅回流。美伊局势+产业催化，弹性方向，但需控制节奏。
资金并没有离场，是换条路，后续的机会还是很多，但是变化太快，提前埋伏可能是更好的选项，另外国际局势并不是很好，那么泡沫存在的可能性会更大一些。
免责声明:本人所发的全部内容纯属娱乐节目效果，不构成任何推荐和投资建议，懂得希望理解哈。
