大势一览

上个交易日三大指数集体低开低走，最终收盘时跌幅都不小，创业板更是跌超4%，盘面上超过5000只个股下跌，近百只股票跌停，这样的场面确实比较罕见。

从板块表现来看，市场几乎呈现出一边倒的态势，能够逆势走强的板块寥寥无几。AI应用端算是今天少有的亮点，榕基软件强势五连板，实达集团、视觉中国等也跟随涨停，这个消息面上，谷歌新一代多模态AI模型的发布确实给这个方向带来了一些刺激，不过在整体市场如此疲软的情况下，这样的表现更多体现的是资金在极端环境下的抱团选择，其持续性还需要进一步观察。

相比之下，其他板块的表现就显得惨淡许多。锂矿股直接上演跌停潮，赣锋锂业、天齐锂业等行业龙头纷纷躺倒在跌停板上，整个电池产业链也都跟着遭殃。这种前期强势板块的突然转向，往往意味着市场风格的快速切换，也反映出当前资金的风险偏好正在急剧收缩。同样，科技股方向也延续了弱势，存储芯片、算力硬件等细分领域继续下探，不少个股的跌幅都超过了5%，在缺乏增量资金入场的情况下，市场对高估值板块仍然保持着相当的谨慎态度。

一些高位抱团的人气股今天也出现了明显的退潮迹象。合富中国、九牧王等前期强势股集体跌停，这对市场情绪的打击是不言而喻的。虽然还有中水渔业、华瓷股份这样的个股在顽强表现，但盘中剧烈的波动也反映出资金在高位股上的分歧正在加大。这种高位股的松动，往往预示着旧周期的结束和新周期的孕育。

持仓探讨

$天际股份(SZ002759)$：六氟磷酸锂+氟化工+磷化工+固态电池。公司是国内锂电材料的骨干企业，核心产品六氟磷酸锂是锂电池电解液的关键原料。上周五股价最终下跌了2.73%，收在37.8元，收出了一个十字星，从分时图看，全天走势比较震荡，早上有一波下探，但随后被资金拉回，日线图上收出了一根带上下影线的K线，股价此处有止跌迹象，配合周五美股的反弹，本周股价看企稳修复。均线系统方面，需要观察股价能否尽快重新站上短期均线，比如5日和10日线，这样才能维持上攻的形态。

$香农芯创(SZ300475)$：存储芯片+AI算力+半导体分销+海力士代理。公司代理SK海力士的存储芯片产品。AI的快速发展拉动了对高端存储芯片的巨大需求，香农芯创作为海力士的核心代理商，被市场看作是这轮行业景气的直接受益者。香农芯创前几个月的走势相当强劲，是市场上的明星股之一，年内涨幅非常可观。上个交易日因为存储板块的情绪龙大为股份的跌停和指数的弱势，股价低开低走，最终震荡收跌超13%，高位出现了明显的分歧和获利了结压力。此处股价若无法在三个交易日内修复至30日线以上的话，或做减仓处理。

$榕基软件(SZ002474)$：华为+国产软件+信创+智慧政务+人工智能，市场似乎更看重它的题材属性，比如它与华为在鲲鹏生态和公文垂直领域方面的合作，为其贴上了“人工智能+政务”的标签。周五榕基软件的盘面表现可谓十分抢眼，个股强势走出五连板，保持了连板态势。虽然大盘整体调整，但它早盘低开后迅速被资金拉起封死涨停，显示出极强的市场合力。成交量显著放大，换手率逼近40%，说明资金博弈非常激烈，筹码在进行高速交换。技术走势上，股价目前是沿着短期均线快速上冲的趋势，连续涨停后已经远离了常规的均线支撑，作为市场当前连板高度龙头之一，它的情绪标杆意义很强，如果已经在车上并且有比较厚的利润垫，可以继续持有观察，但需要设定好一个离场信号，比如收盘不涨停或者出现高位巨量阴线时就考虑卖出锁定利润。

大为股份：半导体存储+新能源锂电+汽车零部件，其半导体存储业务营收占比极高，超过九成，所以本质上更偏向一只存储芯片概念股。它的故事核心在于半导体存储芯片的国产化替代以及AI服务器带来的存储需求增长。上个交易日大为股份的走势与榕基软件形成鲜明对比，它在周四涨停创出新高后，周五直接跌停，这根跌停的阴线彻底打断了此前三连板的上升势头，在股价高位获利盘和恐慌盘集中涌出，周五就出现了多杀多的局面。这种高位涨停后紧接着跌停的走势，对短期技术形态的破坏力很强，通常意味着上涨节奏被打乱，需要时间消化套牢盘。我认为在出现高位跌停这种弱势信号后，首先要考虑的是控制风险。如果持有仓位，特别是如果是近期追高进去的，考虑减仓或者卖出可能是更稳妥的选择，以避免亏损进一步扩大。如果想博取反弹，也需要等待股价企稳、出现明确的止跌信号后再看，比如分时图上出现恐慌性急跌后的V型回升，或者日线级别收出长下影线等。

潜力刨析

视觉中国：AI训练数据+版权交易+多模态AI。公司的独特之处在于拥有超过5.4亿的图片、视频、音乐等素材，并且特别强调有超过7亿的高质量、版权清晰的数据可供AI大模型训练，这让它成了AI数据领域的核心标的。这只股票的盘面表现非常强劲，上周五直接封死了涨停板，收盘涨了9.98%，报25.34元。日线图上收出一根光头光脚的大阳线，股价创出近期新高，均线系统呈现多头排列的看涨形态，短期、中期均线都向上发散，对股价形成有力支撑。BOLL线指标通道开口有扩张迹象，说明上涨趋势有望延续，上周五的涨停是带量的有效突破，资金涌入迹象明显，AI数据这个题材的想象空间比较大，加上谷歌新模型发布等事件可能还会刺激板块热度，短期乐观看待。

海南海药：创新药+海南自贸港。公司主业是中西成药、化学原料药和保健品这些，是海南本地的老牌药企。基本面上，公司子公司拿到了富马酸伏诺拉生片的注册批件，用于治疗反流性食管炎，它的投资逻辑和海南自贸港紧密相关，封关运作的预期会提升本地企业的热度。上个交易日海南海药的走势算是强势整理，日内冲高回落收上影线，收盘上涨了5.81%。这里成交量保持活跃，换手率充分，交投气氛还不错，短期可能酝酿一波反弹。

交易笔记