人形机器人引爆稀土需求？北方稀土重磅发声

11月3日，北方稀土（600111.SH）在互动平台表示，随着人形机器人研发加速落地及商业化场景拓展，其正成为稀土磁材需求增长的核心新引擎，将推动需求“量”（规模）与“质”（高性能）双升。公司指出，稀土磁材是人形机器人伺服电机的关键材料，其高磁性能、轻量化特性可满足精密关节对动力效率和控制精度的刚性需求，同时契合绿色制造趋势。北方稀土是国内最大的轻稀土供应商，其白云鄂博矿的中重稀土元素配分约占2%，当前产品涉及钐、钆、铽等6种中重稀土元素，并通过子公司开展废料回收及中重稀土氧化物生产。

人形机器人+稀土：一场供需共振的预演？

北方稀土明确将人形机器人列为稀土磁材需求增长的新引擎。公司称，人形机器人研发加速落地、商业化场景拓展，已成为推动稀土磁材需求的核心驱动力。稀土磁材具备高磁能积、高矫顽力、轻量化优势，适配伺服电机对小型化、高效能、精准控制的要求。每辆电动车需使用2-3公斤钕铁硼磁材，而单台人形机器人的稀土用量预计与之相当。未来在工业制造、家庭服务、特种作业等领域的规模化应用，有望打开千亿级增量市场。

需求预期升温，行业景气度持续上行。2025年稀土精矿价格环比上涨37%，北方稀土与包钢股份的定价机制调整反映出市场供需关系趋紧。海外稀土概念股应声大涨，资本反应迅速，显示国际市场对新增长极的认可。若人形机器人产业化进程超预期，稀土磁材需求或将与新能源车、风电等领域形成叠加效应，进一步强化产业链景气周期。

资本市场热度攀升，龙头引领板块情绪。作为国内轻稀土主导企业，北方稀土的观点具有风向标意义，显著提升稀土板块关注度。市场对人形机器人量产节奏及磁材需求弹性持乐观预期，相关概念股普遍走强，资金关注度明显提升，板块估值修复动能增强。

人形机器人产业链上的“稀土受益者”

该趋势下，一批兼具技术卡位与资金青睐的标的进入视野。

东方精工（002611）主营业务涵盖智能包装设备，并积极布局人形机器人产业链。公司近期与和而泰、乐聚智能共同成立合资公司，聚焦机器人及零部件的研发、生产与销售。持有嘉腾机器人21%股权，后者为中国工业AGV十大品牌之一，已获英伟达认可并切入“英伟达概念”赛道。2025年10月31日单日融资买入达5.53亿元，两融余额突破13.26亿元，并于10月28日涨停（+10.0%）。

万马股份（002276）已具备人形机器人用特种通讯电缆的订单能力，产品用于信号传输与动力连接，满足高柔性、耐弯折要求，已进入多个主流机器人厂商供应链。10月31日获融资买入1.68亿元，两融余额升至10.69亿元，受“人形机器人+核电+超高压电缆”多重题材驱动，股价稳步上行。

天娱数科（002354）构建AI驱动的空间智能MaaS平台，其Behavision Pro被视为人形机器人“通用大脑”的底层支撑系统。自研3D铰接物体数据集在Hugging Face开源，单月下载超7000次。2025年前三季度营收15.08亿元（+25.67%），归母净利润4270.3万元（+597.6%）。10月31日融资买入9229万元，两融余额达6.24亿元。

力星股份（300421）主营精密轴承滚动体及微型轴承组件，有望成为人形机器人伺服关节传动模块的关键配套部件。10月29日、30日连续两个交易日主力大单净流入合计超5500万元，其中10月29日主力净流入4466.67万元，主力净量排名居两市前列，显示出资金对其潜在价值的认可正在积累。