稀土永磁行情正热，全产业链核心标的清晰梳理，按环节布局更精准：

1. 上游资源端（核心基石）

- 轻稀土：北方稀土、盛和资源、包钢股份

- 重稀土：中国稀土、广晟有色

2. 中游制造端（技术溢价）

- 永磁材料：金力永磁、中科三环、宁波韵升

- 深加工：厦门钨业、有研新材、安泰科技

3. 下游应用端（需求引擎）

正海磁材、英洛华、天和磁材、横店东磁（对接新能源汽车、机器人等终端）

4. 回收端（成长赛道）

格林美、华宏科技

核心逻辑

短期靠政策管控（出口管制）推升资源价值，中期凭新能源汽车、人形机器人等需求爆发带动磁材业绩，长期看回收与深加工技术升级。$北方稀土(SH600111)$  $中科三环(SZ000970)$  $华宏科技(SZ002645)$  

风险提示：价格波动、技术替代、海外产能释放风险，不构成投资建议。