今天的盘面有两大特点：第一，风格进行了明显的转换，很火热的A I，算力出现了调整，而传统周期的有色，钢铁迎来了久违的整体上涨；

第二，从时间点的角度，又是在A股不被看好能够继续上涨的时候出现了逆势强攻！这种类似今年5-6月份国家队逆市出手，带来惊喜的风格，真金白银买入，最能够给投资者信心。

思考：1，从高标股出来的资金，不一定就是今天进入到周期股的资金。毕竟，对于大资金来说日内卖出和买入并且换同时赛道不是常规的操作；

那么，买入周期的资金是哪里来的……

2，无论如何炒作A I，算力，其硬件根本离不开芯片，而芯片根本离不开稀土。所以稀土可能是四季度确定性最高的赛道。今天稀土板块涨幅5%，位列板块涨幅排行榜第一位。关于最新公告的管制稀土及稀土提炼技术的出口的重点，以及与稀土芯片相关的内容见文章以下部分。

一旦经济有所回升，或者经济指标出现连续性的改善，那么周期股将出现全面的回升。周期股包括钢铁，有色，房地产，大消费，农林牧鱼等等，占据了中国股市绝大多数的权重。所以只要周期股动起来，并且具有持续性，大盘四季度新高可期。

……商务部10月9日发布2025年第61号和第62号公告

公告称：“用于或者可能用于以下最终用途的出口申请，最终用途为研发、生产14纳米及以下逻辑芯片或者256层及以上存储芯片，以及制造上述制程半导体的生产设备、测试设备和材料，或者研发具有潜在军事用途的人工智能的出口申请，逐案审批。

在对稀土相关技术实施出口管制的决定中，商务部明确提到，以下物项未经许可不得出口：稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用相关技术及其载体；稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用相关生产线装配、调试、维护、维修、升级等技术。

公告还提到，出口非管制的货物、技术或者服务，出口经营者明知其用于或者实质性有助于境外稀土开采、冶炼分离、金属冶炼、磁材制造、稀土二次资源回收利用活动的，按照《中华人民共和国出口管制法》第十二条和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》第十四条规定，应当在出口前向商务部申请两用物项出口许可。未经许可，不得提供。$北方稀土(SH600111)$  $上证指数(SH000001)$  $军工ETF(SH512660)$  #强势机会#