大家好，我是小李。

今天三大指数集体红盘报收，沪指涨0.04%，收报3861.87点；深证成指涨0.45%，收报13063.97点；创业板指涨0.68%，收报3087.04点。沪深两市成交额达到23414亿，较昨日放量640亿。个股方面，上涨股票数量超过3600只，近90只股票涨停。指数最近几个交易日走出了单阳不破形态，下方均线牢牢的守着。

板块点评：

行业板块多数收涨，电机、汽车零部件、房地产服务、物流行业、计算机设备、多元金融、消费电子、纺织服装板块涨幅居前，保险、小金属板块跌幅居前。机器人概念股爆发，宏昌科技、汉威科技20cm涨停，均胜电子、大洋电机、世运电路、北特科技等多只股票涨停。行业资金方面，截至收盘，互联网服务、汽车零部件、通用设备等净流入排名靠前，其中互联网服务净流入32.98亿。汽车零部件已经是连续两个交易日排在紫金净流入的前排了，超预期的强。这个方向看来还是要好好挖掘一下。

持仓总结

$岩山科技(SZ002195)$：早上说过该股近期呈现震荡上行态势，日线级别 MACD 指标绿柱收窄，显示空头动能减弱，早盘开盘之后分时走势震荡上行，守住了5日线，分时承接不错。基本面来看，该股主要是自动驾驶概念的，公司旗下 Nullmax 自主研发的全栈自动驾驶技术已获得国内多家车企定点量产项目，其纯视觉、真无图方案在城市智驾场景实现突破，在 CES 2025 展会上与 TI、黑芝麻智能等企业联合展示的高阶智驾应用，彰显了工程化落地能力。

海光信息：盘中最高冲到了接近10个点，短短几个交易日涨幅很大，分时走势来看有上攻力度背驰的迹象，所以今天下午就做了减法。之前说过该股走强的逻辑，该股本身有重祖的题材，而且公司作为国产高端处理器领军企业，拥有CPU和DCU“双芯”一体化优势，兼容主流x86架构及软硬件生态，并且公司已切入AI计算核心赛道，DCU产品综合性能国内领先，适配主流人工智能软件，成为智能计算市场核心供应商。

立讯精密：今天消费电子出现分歧，该股走缩量震荡十字星，趋势依然没有改变，基本面来看，公司切入AI服务器连接器领域并获得苹果VisionPro新增订单，未来有望贡献新的业绩增量；而在既有的社业务方面，公司是苹果核心供应商，拥有"零件+模块+整机"的垂直整合能力，行业地位相当不错。根据公司发布的2025年三季报，同比增长20%至25%，其中第三季度净利润环比增长17.91%至30.49%，而当前市盈率26倍左右，这个估值水平能够维持这么高的增速已经是非常不错了，需要耐心。

中芯国际：今天涨幅虽然不大，但是守住了五日线，量能来看也是震荡洗盘形态。从近期半导体板块的行情来看，AI和数据中心拉动芯片行业景气度持续提升，加上模拟芯片加热芯片板块的情绪，半导体的持续性还是可以期待。基本面来看，公司上国内规模最大、技术最先进的集成电路制造企业，基本面十分优秀，在28nm、40nm等成熟制程领域市占率稳居国内首位，下游覆盖消费电子、汽车电子等核心应用场景，作为趋势中军，还是要冷眼对待波动。

$吉视传媒(SH601929)$：今天虽然冲高回落，但是成交量极度萎缩。从量来看，朱力的大部分筹码应该还是锁仓状态。基本面来看，公司主营业务仍以广电网络传输、电视内容运营为主，近期加上转型AI传媒赛道，并且计划推出AI生成内容（AIGC）平台，同时积极拓展文旅传媒、智慧正务等衍生业务，热点题材相当多。

$北方稀土(SH600111)$：今天回调幅度比较大，消息面上可能是跟中M两边会谈的好消息有关，稀土作为反制的利器，会谈缓和力，那么预期就弱了。但是稀土的核心逻辑首先是涨价，因此中线逻辑应该是没有问题的。基本面来看，公司作为全球最大的稀土冶炼分离企业，掌控国内近40%的稀土冶炼分离产能，在轻稀土（镨钕、铈等）领域市占率全球第一，产品覆盖新能源、高端制造等核心领域，行业地位还是不错的。而且加新能源汽车、风电等下游需求逐渐复苏。

早盘观察回顾：

新易盛：今天走缩量震荡，作为CPO板块的高标，目前位置有点高了。公司基本面是不错的，公司是国内光模块领域的领军企业，专注于高性能光模块的研发、生产和销售，已成功推出 800G/1.6T 单波 200G 光模块以及基于 LPO 方案的低功耗产品，技术布局紧跟行业前沿。当前人工智能算力竞赛愈演愈烈，其竞争的焦点正从算法模型向基础设施延伸，而光模块作为数据中心与超算中心的 “算力传输神经中枢”，已成为不可或缺的关键环节。日线走势来看，目前震荡走势没有选择方向，如果后续向上突破还是可以继续跟踪的。