公告日期：2025-04-30

证券代码：600104 证券简称：上汽集团 公告编号：临 2025－020
上海汽车集团股份有限公司

关于 2025 年度开展衍生品交易业务的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

交易目的：随着公司海外业务快速拓展，为锁定成本，降低汇率风险，公司拟根据具体情况，通过衍生品交易适度开展外汇套期保值。

交易品种：外汇远期、外汇掉期和交叉货币互换

交易金额：公司拟开展的外汇衍生品交易额度为 71 亿美元或
等值其他货币，额度使用期限自股东大会通过后至 2026 年召开的董事会或股东大会批准新的议案取代本次议案时止。上述额度在期限内可循环滚动使用。

已履行的审议程序：经公司董事会审计委员会 2025 年第二次
会议事先审议通过后，公司召开第八届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于 2025 年度开展外汇衍生品交易业务的议案》，以及《关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告》。

风险提示：衍生品交易业务将面临政策风险、市场风险、交割风险等，敬请投资者注意投资风险。

一、交易情况概述

（一）交易目的

随着公司海外业务快速拓展，外汇收支规模亦同步增长，为锁定成本，降低汇率风险，公司拟通过衍生品交易适度开展外汇套期保值。
（二）交易金额

公司拟开展的外汇衍生品交易额度为 71 亿美元或等值其他货
币，额度使用期限自股东大会通过后至 2026 年召开的董事会或股东大会批准新的议案取代本次议案时止。上述额度在期限内可循环滚动
使用。

2025 年公司外汇衍生品交易预计动用的交易保证金和权利金不
超过 7.4 亿美元或等值其他货币。

（三）资金来源

公司用于开展外汇衍生品业务的资金来源主要为自有资金，不使用募集资金开展外汇衍生品交易。

（四）交易方式

1．交易类型：公司开展的衍生品交易类型为外汇远期、外汇掉期和交叉货币互换。外汇远期合约是交易双方约定未来买入和卖出货币币种、金额、汇率和期限，到期时按照该协议的约定履行自身义务的合约。外汇掉期合约是交易双方约定在一前一后两个不同的交割日期，以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。交叉货币互换合约是交易双方约定在一前一后两个不同的交割日期，以约定的汇率进行方向相反的两次货币本金交换，存续期间以约定利率交换利息。

2．交易对手：为具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且信用良好的国内和国际金融机构、上海汽车集团财务有限责任公司和上汽香港国际金融有限公司。

3．交割方式：外汇衍生品交易业务到期采用全额交割或净额交割的方式。

4．交易场所：在外汇敞口所在企业之所在地进行交易：中国境内及自贸区、中国香港、印度、印尼和泰国。

5．流动性安排：外汇衍生品交易业务以正常外汇资产、负债为依据，业务金额和业务期限与预期收支计划相匹配。

（五）交易期限

合约期限与基础资产期限相匹配，一般不超过 12 个月。

二、审议程序

经公司董事会审计委员会 2025 年第二次会议事先审议通过后，
公司召开第八届董事会第二十八次会议，以 8 票同意、0 票反对、0票弃权，审议通过了《关于 2025 年度开展外汇衍生品交易业务的议案》以及《关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告》。同意
公司及合并报表范围内子公司为锁定成本、降低风险，在本年度内开展外汇衍生品交易，交易总额不超过 71 亿美元或等值其他货币，预计动用的交易保证金和权利金不超过 7.4 亿美元或等值其他货币。议案的有效期自股东大会通过后至 2026 年召开的董事会或股东大会批准新的议案取代本次议案时止。

三、交易风险分析及风控措施

（一）风险分析

1. 市场风险：利率和汇率波动对衍生品合约价值的影响。

2. 交割风险：实际经营过程中，可能出现终端销售情况恶化导致不能按时回收货款和借款，而引发衍生品交易缺乏资金交割的风险。
（二）风险防控措施

1. 公司在境内外开展的套期保值业务均有真实的交易背景，仅以锁定风险敞口为目的，与实际外汇收支相匹配，不从事任何形式或实质上的投机性交易。

2. 目前大部分境内外企业套保上限设置在 50%左右，最高不超过 80%。因此，如果有部分应收账款无法按期收回，也不……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。