1. AI智能体概念

• 核心标的及题材逻辑：

万兴科技（300624）：AI视频生成+AIGC工具链，旗下“万兴播爆”等产品实现AI数字人智能交互，深度适配clawdbot多模态交互场景。

昆仑万维（300418）：天工AI大模型+AI Agent技术，打造多场景智能体解决方案，与游戏、社交等业务深度结合。

汤姆猫（300459）：AI陪伴型智能体，依托“会说话的汤姆猫”IP开发AI交互产品，接入多模态大模型。

2. 商业航天

• 核心标的及题材逻辑：

中国卫星（600118）：卫星制造+运营龙头，承担国家重大航天工程，低轨卫星星座建设核心参与者。

铖昌科技（001270）：相控阵T/R芯片核心供应商，产品用于卫星通信、雷达等航天装备，国产替代核心标的。

信维通信（300136）：星链终端连接器独家供应商，墨西哥工厂产能专供SpaceX，受益于星链全球部署。

3. 涨价概念

• 核心标的及题材逻辑：

中矿资源（002738）：锂盐+铯铷资源龙头，锂盐价格反弹带动业绩弹性，海外锂矿产能释放。

北方华创（002371）：半导体设备国产替代核心，晶圆厂扩产带动设备需求涨价，订单饱满。

盛和资源（600392）：稀土永磁核心供应商，稀土价格上行叠加收储预期，供需格局改善。

4. 人形机器人

• 核心标的及题材逻辑：

绿的谐波（688017）：谐波减速器全球龙头，供货特斯拉Optimus，国产替代率超80%。

拓普集团（601689）：特斯拉机器人结构件核心供应商，一体化压铸技术适配机器人轻量化需求。

三花智控（002050）：热管理系统核心供应商，为机器人提供温控解决方案，绑定特斯拉供应链。

5. 黄金白银

• 核心标的及题材逻辑：

山东黄金（600547）：国内黄金开采龙头，资源储量丰富，金价上行直接受益。

银泰黄金（000975）：黄金+白银双主业，矿山产能释放叠加贵金属涨价，业绩弹性充足。

盛达资源（000603）：白银资源龙头，白银价格上涨带动盈利改善，矿山复产进度超预期。

6. 光纤

• 核心标的及题材逻辑：

亨通光电（600487）：光纤光缆+海缆龙头，受益于算力网络建设，海底光缆全球市占率领先。

中天科技（600522）：光纤+储能双主线，算力网络带动光纤需求，海风海缆订单饱满。

长飞光纤（601869）：全球光纤龙头，预制棒技术领先，算力基建拉动光纤量价齐升。

7. 服务消费概念

• 核心标的及题材逻辑：

宋城演艺（300144）：演艺文旅龙头，“千古情”系列项目复苏，轻资产扩张加速。

中青旅（600138）：旅行社+景区运营，入境游复苏叠加研学游爆发，业绩弹性充足。

锦江酒店（600754）：酒店连锁龙头，商旅需求复苏带动RevPAR回升，开店节奏加快。

8. 阿里AI应用

• 核心标的及题材逻辑：

三江购物（601116）：阿里新零售核心标的，盒马鲜生合作深化，数字化改造提升效率。

恒生电子（600570）：阿里金融科技核心，AI赋能金融IT系统，大模型在证券领域落地。

光线传媒（300251）：阿里影业合作方，AI+影视内容制作，参与《哪吒2》等头部项目。

9. 关税战概念

• 核心标的及题材逻辑：

东方盛虹（000301）：涤纶长丝龙头，关税壁垒下替代进口需求增长，炼化一体化产能释放。

聚杰微纤（300819）：超细纤维面料供应商，关税战下出口订单转移，受益于贸易格局重构。

中际旭创（300308）：光模块全球龙头，海外订单转移叠加AI算力需求，800G产品放量。

10. AI营销

• 核心标的及题材逻辑：

蓝色光标（300058）：AI营销龙头，“蓝标智播”等产品实现AI生成广告素材，降本增效显著。

分众传媒（002027）：电梯媒体龙头，AI赋能广告投放精准度，线下流量价值重估。

三人行（605168）：政企营销核心供应商，AI技术提升内容创作效率，客户粘性增强。

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