北美AI算力狂飙引发的“电荒”，正在给A股电力装备板块送一份跨年大礼。这已经不是简单的能源短缺，而是全球电网升级与AI算力需求共振下的历史性机遇，公募基金在2025年四季报里用真金白银给出了投票。

我注意到一个关键细节：这次电力危机的核心推手是ChatGPT、AI大模型这类算力怪兽的爆发式增长。北美数据中心的用电负荷已经突破传统电网承载极限，而中国电力装备企业恰恰在特高压、智能电网、储能等领域积累了全球领先的技术和成本优势。这意味着，我们的电力装备出口，正从“卖产品”升级为“卖解决方案”，直接对接海外最迫切的需求。

A股的相关龙头已经开始站上风口：

一，特高压龙头$特变电工(SH600089)$  （全球输变电设备龙头，具备完整的特高压产业链）、国电南瑞（国内电网自动化领域绝对龙头，技术壁垒深厚）

 二，电力设备出海代表：$阳光电源(SZ300274)$  （全球逆变器龙头，海外收入占比超60%）、锦浪科技（组串式逆变器核心供应商，深度绑定海外分布式光伏）

 三，智能电网核心标的：$许继电气(SZ000400)$  （特高压直流输电核心设备供应商）、思源电气（输变电设备核心企业，产品出口多个国家和地区）

四，储能配套先锋：宁德时代（全球储能电池绝对龙头，海外储能订单快速增长）、派能科技（户用储能龙头，欧洲、北美市场份额领先）

从公募调仓的动作来看，头部基金集体加仓电力设备，本质上是押注“中国电力装备全球化”的产业趋势。不同于过去靠价格优势抢订单，如今我们的企业在特高压、虚拟电厂等领域已经拥有标准制定权，这正是出海的核心底气。2026年，随着北美电网改造加速、东南亚等新兴市场能源基建启动，这条横跨科技与能源的赛道，很可能成为贯穿全年的主线。

——温馨提醒

本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考。

风险需自行研判，谨慎决策不盲从，不构成投资建议，盈亏皆需自负。