一、 大盘板块分析

指数研判：缩量整固，趋势未改
指数缩量回调后稳守4000关口，短期均线支撑有效，多头格局依然稳固。连续上攻4025附近未果属前高正常修整，叠加外围利好，市场暂无单边下跌风险。当前量能制约下，板块轮动仍是核心节奏，姿金正从高位题材向低估值、正策支撑与业绩确定性方向转移。操作上应侧重高低切换，视回调为低吸窗口，耐心等待量能放大后的突破机会。

板块轮动：结构行情深化，双主线清晰
昨日市场呈现典型结构性行情：

强势主线：培育钻石、光伏设备逆势领涨。前者受益半导体散热技术突破与行业景气度提升；后者获钙钛矿技术进展与正策加持，姿金聚集效应显著，短期延续性强。

轮动机会：燃气板块受保供稳价与冬季需求支撑；化工、电池材料预计反复活跃。

修复预期：食品饮料今日有望维持热度，带动消费板块情绪修复。

弱势方向：CPO受替代技术冲击持续走弱；海南自贸区等回调板块暂缺利好，行情或告一段落。

整体维持存量博弈特征，看好技术突破与正策利好主线，对高位回调品种保持谨慎。

二、 核心观察股分析

协鑫集成 (002506)：光伏核心，技术破局
作为全球前十的能源系统解决方案商，公司基本面扎实，近期获央国企大单，行业地位稳固。昨日放量首板长阳突破前高，股价进入强势区，筹码集中度良好。公司布局下一代GTC电池与SiRo碳链组件，低碳属性突出，契合行业趋势。机构持仓占比高且近期有抢筹迹象，早盘值得重点观注。

方大炭素 (600516)：材料龙头，多点催化
作为全国最大、全球第三的石墨电极企业，技术实力突出，核电材料打破国外垄断。昨日低开反包，一阳穿双线，展现强势特征。当前面临箱体上轨压力，但成交放量支撑突破预期。核电建设加速、固态电池参展获进展，完美契合新质生产力正策热点，早盘冲高动能充足。

拓日新能 (002218)：光伏老兵，趋势加速
作为国内最早的光伏企业之一，具备“砂-to-电”垂直产业链与三种太阳电池芯片技术。昨日涨停首板实现三连阳，走势强于大盘与板块，主力姿金持续流入。钙钛矿技术突破与光伏板块爆发形成共振，公司作为BIPV领域标杆，直接受益绿色建筑正策加码，延续性值得期待。

三、 持仓策略与操作思路

多氟多 (002407)：趋势稳固，分歧中前行
修复后站稳强势区，上行格局稳固。连续长上影线显示分歧，但未放量预示无主力出逃。下方支撑有效，依托5日线继续看涨。

特变电工 (600089)：震荡洗盘，窗口支撑有效
昨日跌破5日线，但位于窗口支撑上方，向下空间有限。缩量回调属良性分歧，建议守住支撑，暂不撤退。

天际股份 (002759)：强势延续，持盈为上
连板后量价齐升，技术与基本面共振。今日观注市场接力情况，即便短期调整，下方窗口支撑稳固，中线格局不变。

中国中免 (601888)：动能充足，锁仓运行
突破后保持强势，量价关系健康。正策利好与业绩改善持续释放，短线上行动能充足，中线逻辑清晰，继续持有。

核心观察股分析
$协鑫集成(SZ002506)$：光伏核心，技术破局
$方大炭素(SH600516)$：材料龙头，多点催化
$拓日新能(SZ002218)$：光伏老兵，趋势加速

持仓透视：多氟多、特变电工，天际稳增，中国中免