公告日期：2025-11-15

招商证券股份有限公司

关于

人福医药集团股份公司

详式权益变动报告书

之

2025 年第三季度持续督导意见

财务顾问

二〇二五年十一月

财务顾问声明

2025 年 1 月 15 日，当代科技、招商创科与当代科技管理人签署《重整投资协议》。
2025年 4月 25日，武汉中院裁定批准当代科技的《重整计划》。

根据《重整投资协议》及《重整计划》，招商创科设立的招商生科通过支付现金的方式参与当代科技本次重整，并通过如下安排合计控制当代科技持有的上市公司23.70%股票的表决权：（1）招商生科直接持股 97,933,558 股，持股比例 6.00%；（2）新设有限合伙企业生科投资发展持股 97,933,558 股，持股比例 6.00%，招商生科全资子公司生科投资担任普通合伙人，招商生科持有优先级合伙财产份额；当代科技作为
委托人新设的信托计划春泥 1 号持股 190,900,277 股，持股比例 11.70%，该信托计划
拟将所持有的 11.70%人福医药股票的全部表决权委托给招商生科。

本次权益变动完成后，招商生科将通过直接及间接持股和接受表决权委托，合计控制公司 386,767,393 股普通股（占总股本的 23.70%）表决权，并将因此有可能成为公司实质第一大股东与控股股东，招商局集团也将因此有可能成为公司实际控制人。
招商生科与武汉高科于 2025 年 7 月 8 日签署《协议书》，双方达成在该《协议书》
项下的一致行动关系。在本次权益变动后，信息披露义务人招商生科、生科投资发展、春泥 1 号和武汉高科将合计持有上市公司 429,276,816 股股份，占上市公司总股本比例为 26.30%。

2025 年 7 月 30日，公司召开 2025 年第三次临时股东会，审议通过董事会换届选
举相关议案。人福医药新一届董事会成员共 9 名，其中 5 名非独立董事由招商生科提
名。截至 2025 年 7 月 30 日，招商生科通过直接持有、通过其控制的有限合伙企业间
接持有和接受信托计划表决权委托方式与一致行动人武汉高科国有控股集团有限公司合计控制公司 434,426,074 股普通股表决权，占公司总股本的 26.62%；招商生科已完成对公司董事会改组等程序，并已对公司形成控制，公司控股股东变更为招商生科，实际控制人变更为招商局集团有限公司。

招商证券股份有限公司接受招商创科的委托，担任其本次权益变动的财务顾问，
根据《上市公司收购管理办法》的规定，本财务顾问自 2025 年 4 月 29 日人福医药公
告《详式权益变动报告书》起至本次权益变动完成后 12 个月内对招商创科及上市公司履行持续督导职责。

本持续督导意见根据人福医药集团股份公司及招商生科提供的相关材料编制，相关方向本财务顾问承诺，其所提供的为出具本报告所依据的所有文件和材料真实、准确、完整、及时，不存在重大遗漏、虚假记载或误导性陈述，并对其真实性、准确性、完整性和及时性负责。

通过日常沟通并结合上市公司 2025 年三季度报告，本财务顾问出具 2025 年第三
季度持续督导意见。

本财务顾问特别提醒投资者注意，本持续督导意见不构成对上市公司的任何投资建议；投资者根据本持续督导意见所做出的任何投资决策而产生的相应风险，本财务顾问不承担任何责任。本财务顾问未委托或授权其他任何机构或个人提供在本持续督导意见中列载的信息和对本持续督导意见做任何解释或者说明，同时本财务顾问提请投资者认真阅读上市公司发布的相关定期公告及其他信息披露文件。

释 义

除非另有说明，以下简称在本持续督导意见中具有如下含义：

本持续督导意见 指 《招商证券股份有限公司关于人福医药集团股份公司详式权益变
动报告书之 2025年第三季度持续督导意见》

收购人、信息披露义 招商生命科技（武汉）有限公司、招商生科投资发展（武汉）合
务人 指 伙企业（有限合伙）、中粮信托-春泥 1 号破产重整服务信托、武
汉高科国有控股集团有限公司

招商生科 指 招商生命科技（武汉）有限公司

生科投资 指 招商生科投资（武汉）有限公司

生科投资发展 指 招商生科投资发展（武汉）合伙企业（有限合伙）

春泥 1 号 指 ……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。