一．指数和大势预判

这波中级调整，特点就是：形态复杂，震荡频繁。

不过上周牧风对短线的把握还是比较到位的，周二和周五的两个小拐点都第一时间预判到了，尤其周五的反弹，连下午启动这个时间点都准确给预判了。那咱们就再接再厉，继续给大家输出有价值的信息。

周四没有跌破3860点，那么说明目前的小波浪反弹就没结束，这也是周五拉升的基础。而今天，继续向上拉就要面临小形态突破的考验，大约在3915点。考虑到波浪已经运行10个交易日，这里再次大幅突破上扬的概率并不高，尤其3915点上方还要面临11.21日跳空缺口的压制，整体上并不太乐观。牧风倾向于收小阳或上影线。

而情绪面，我们看看脉络，上周三是重分歧叠加退潮，周四退潮冰点，周五是回暖。今天周一是回暖次日，该怎么走呢？

首先我们要清楚，这个回暖是退潮后衍生出的混沌走法。牧风的依据是啥？我们看看海王生物和海欣食品的反包就知道了。这两个高标反包说明是旧周期的延续，而非新周期的开启。

而这个旧周期能延续多远呢？海王和海欣继续走2波？牧风觉得概率非常小，由此我们可以预判今天超短情绪大概率还是走分歧而非加强路线。考虑到周一氛围通常不错，这个分歧级别预计不会太大，尽量看前排，向笼头聚焦即可。这就是总的思路。

从板块看，海峡题材是最大的基础暗线，在其上衍生出了各种海峡+分支，如海峡+消费，海峡+航天，海峡+医药，海峡+阿里，海峡+金融等等。还是那句话，合富+平潭不出现破位大阴，这条主线就会延续。

次级板块则是商业航天，但目前处于板块内的轮动蓄势阶段，在没成为最大主线之前，随机性还是比较大的，追高笼头就要面临打不出高度的代价，稳健的朋友适合看技术形态好、且未启动的票，埋伏蹲点不失为一种策略。

机器人板块是贯穿今年的大题材，但前期跌幅比较大，周四借助外围消息刺激来了一次普反，仍认为是反抽动作，毕竟修复下跌趋势需要时间，这个阶段往往需要把握节奏，隔日不追高，而隔几日出现的N字机会的几率却很高，也就是拉升+调整+蓄势+再拉升的路径。预计本周内也有穿插机会。

二. 个人持苍处理计划：

太阳电缆：牧风周五做了个倒T，错失的大禸其实不在乎了，庆幸的是还是及时拿回来了。交-易就是这样，没有人能在自我认知和真实市场间严丝合缝，既然如此，再给自己心理添堵那就是犯傻了，消除失落、制造满足感才是最聪明的做法。

目前该票和安记食品并列4板高标，4板不高，预计大概率拓展，而该票题材更占优一些，技术面看，是第一次放量，但放量幅度相对底部量堆并不大，说明锁筹性能还不错，具备继续拓展潜力。但要求弱转强快速板，同时和安记最好一上一下的关系，以此来提升唯一高标的辨识度。

$航天机电(SH600151)$：先锋肯定是龙洲，但这种非绝对主线题材的一字，其笼头地位并不稳固，如上周AI手机的道明光学，出现一字后就很挣扎。当然板块若能升级为主线，龙洲继续一字，机电继续实体晋级是最好的表现。一旦板块分歧，牧风倒是觉得同板位的航天机电有投机卡位的可能性，毕竟实体连板健康换手的特点更利于打出高度。

那么问题就简单了，板块是升华还是降温？看点在航天发展这个容量核心，它可以不上板，但不宜出现负反馈。

$平潭发展(SZ000592)$：航天发展是商业航天的大核心，但平潭是这波题材行情的大核心，毕竟航天发展还没有脱离底层的福建属性，那么它还是平潭这个周期内的产物。平潭好，大家都好。所以周五吸它也是基于确定性的考虑，虽然目前弹性差点，但就形态上来看，有点中毅达“叠加楔形”的味道，那么后期还有突破潜力，强则持，不强则做T，弱则走。

特发信息：通信+光模块属性，周五来说，虽然趋势侧CPO表现可以，但毕竟还是有点边缘。牧风看重的点，在于它是1板，一旦这波情绪被压制，也就是说4板或5板是天花板，那么1进2反而可能成为市场的聚焦点，很简单，板位够低同时又比1板随机性小。而特发这票的看点并非纯粹的1进2，它还带着2波抱团的因子。市场若压制连板，抱团就有优势。也就是具备进可攻退可守的双重特性。

三. 新目标观察

$顺灏股份(SZ002565)$：商业航天+太空算力，以19%参股轨道辰光切入太空算力赛道，商业航天板块中稀缺的属性。轨道辰光公司计划于2026年发射首批3颗算力卫星，组建晨昏轨道太空算力中心。

上周五取代航天发展成为商业航天概念中的强度标。毫无疑问，好的买点在上周五。考虑到缩量较多，筹码锁定性强，今天如果有分时高位小波动，激进的朋友或可考虑。