公告日期：2025-12-13

证券代码：600048 证券简称：保利发展
保利发展控股集团股份有限公司
2025 年度向特定对象发行可转换公司债券
募集资金运用可行性分析报告

二零二五年十二月

一、本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过500,000.00 万元（含本数），拟用募集资金投入以下项目：

总投资金额 募集资金

序号 项目名称 （万元） 拟投入金额

（万元）

1 杭州保利天奕 657,758 150,000

2 石家庄保利裕华天珺 240,601 75,000

3 广州保利辰园湖境 325,211 55,000

4 中山保利琅悦 172,665 55,000

5 长春保利景阳和煦 186,893 50,000

6 佛山保利锦鲤堂悦 244,189 45,000

7 上海保利虹桥和颂三期 159,331 35,000

8 天津保利珺璟和煦 88,649 25,000

9 石家庄保利长安琅悦 146,770 10,000

- 总计 2,222,067 500,000

房地产开发项目的开发成本构成包括土地成本、房地产开发所必需的勘察及设计等前期成本、房地产主体及水电煤暖等配套设施建设的工程投入，前述成本均为资本性支出。公司本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金仅用于商品住宅的资本性支出中与房地产工程建设支出相关的部分，即建设安装工程费及配套设施建设费。

本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金净额少于项目总投资金额的部分，公司将以其他方式解决。本次向特定对象发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

如果本次实际募集资金净额相对于募集资金拟投入金额存在不足，公司将通过自筹资金弥补不足部分。

在不改变拟投资项目的前提下，董事会可对上述单个或多个投资项目的募集资金拟投入金额进行调整。

二、本次募集资金投资项目可行性分析

（一）杭州保利天奕项目

1、项目情况要点

项目名称 杭州保利天奕

项目总投资（万元） 657,758

项目预计开发周期 2025 年 8 月至 2030 年 4 月

项目经营主体 由全资子公司杭州保冠置业有限公司开发经营

规划用地面积（平方米） 82,657

总建筑面积（平方米） 283,529

预计销售额（万元） 682,521

2、项目基本情况

本项目位于杭州市余杭区，东至高教路，南至绿汀路，西至规划道路，北至规划道路。本项目规划用地面积 82,657 平方米，总建筑面积 283,529 平方米，容积率 2.40，为普通住宅项目。

3、项目的市场前景

本项目位……
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