深圳商报·读创客户端记者钟国斌
港交所10月12日晚披露,三一重工股份有限公司(下称“三一重工”)通过港交所主板上市聆讯,中信证券为其独家保荐人。
公开资料显示,三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务,公司于2003年7月3日在上交所上市。
三一重工的境外上市历程颇为曲折坎坷,自2011年以来,公司曾三次冲击境外资本市场均铩羽而归。
时间回溯到2011年,三一重工因市况波动搁置34亿美元H股发行计划。
2014年,三一重工计划分拆挖掘机核心资产赴港上市,但并未如愿。
2022年至2024年间,三一重工先后筹划瑞士及德国法兰克福GDR发行,最终于2024年4月宣布终止境外GDR发行事项。
三一重工此次冲击港股IPO取得实质性进展。若赴港上市成功,将成为继中联重科后第二家“A+H”工程机械股。
招股书显示,三一重工成立于1994年,已从单一品类、单一国家运营,转型升级为多元化产品、全球化运营的世界级工程机械行业领军企业。产品线覆盖挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械、路面机械等主要品类,并提供定制化解决方案,服务于多种工程场景。
近年来,三一重工积极实施全球化战略,产品已销往150多个国家与地区。2024年海外市场收入占总收入的62.3%,增速高于行业平均水平。
研发投入方面,三一重工在全球设有21个研发中心,研发费用占收入比例超过行业平均水平。
根据招股书披露,三一重工此次港股IPO拟发行不超过10.83亿股境外上市普通股,拟募集资金15亿美元(约117亿港元),募集资金将主要投向全球化业务拓展与研发投入两大核心领域,旨在进一步提速国际化的战略布局。
业绩方面,2022年至2024年,三一重工营业收入分别为808.39亿元、740.19亿元、783.83亿元,同比增长-24.36%、-8.44%、5.90%;归母净利润分别为42.90亿元、45.28亿元、59.76亿元,同比增长-64.35%、5.53%、31.98%。
2025年上半年,三一重工实现营业收入447.80亿元,同比增长14.64%;归母净利润52.16亿元,同比增长46.00%。
值得注意的是,三一重工业绩高速增长的背后,隐忧仍不容忽视。公司核心业务板块出现分化,传统优势领域的混凝土机械板块成为上半年收入唯一一个出现下滑的业务。
此外,尽管海外市场已成为三一重工的营收主力,但其在不同区域的业绩增速仍存在明显差异。其中,欧洲区域、美洲区域增长动能相对较弱。
招股书提示,若公司产品和服务的市场需求发生变化,或工程机械市场未能实现预期增长或缺乏增长动力,其销售及盈利能力可能受到重大不利影响。
10月13日,三一重工股价低开高走。截至收盘,三一重工收报22.87元/股,下跌0.39%,总市值1938亿元。