公告日期：2025-04-22

证券代码：600004 证券简称：白云机场
广州白云国际机场股份有限公司

（住所：广州市白云国际机场南工作区自编一号）

关于广州白云国际机场股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

中国国际金融股份有限公司

（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

二〇二五年四月

上海证券交易所：

贵所《关于广州白云国际机场股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕39 号，以下简称“审核问询函”）已收悉。

根据贵所的要求，广州白云国际机场股份有限公司（以下简称“白云机场”“发行人”或“公司”）会同中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”“保荐机构”）、北京市奋迅律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等中介机构对审核问询函中所提问题逐项核查，具体回复如下，请予审核。

说 明

如无特别说明，本回复使用的简称与《广州白云国际机场股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的释义相同。

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

说 明 ...... 2
目 录 ...... 3
问题 1：关于融资规模 ...... 4
问题 2：关于业务与经营 ...... 14
问题 3：关于财务性投资 ...... 38
问题 4：其他 ...... 45

问题 1：关于融资规模

根据申报材料，公司本次向特定对象发行募集资金总额预计不超过 160,000.00 万
元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

请发行人说明：结合现有资金余额、报告期内经营活动产生的现金流量净额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等情况，说明本次融资规模的合理性。
请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。

回复：

一、结合现有资金余额、报告期内经营活动产生的现金流量净额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等情况，说明本次融资规模的合理性

（一）发行人现有资金余额及资产负债结构情况

截至 2024 年 9 月 30 日，发行人货币资金余额为 440,872.99 万元（合并口径，未经
审计，下同），交易性金融资产账面价值为 9.28 万元，扣除 690.38 万元受限货币资金后，可自由支配的货币资金余额为 440,191.88 万元。发行人通过良好的业务经营，账面
积累了一定货币资金，但截至 2024 年 9 月 30 日，发行人流动资产账面价值合计
589,487.69 万元，流动负债账面价值合计 622,312.65 万元，流动资产小于流动负债，营运资金为负。

发行人该等资产负债结构的形成主要系机场业运营和发展高度依赖基础设施建设，跑道、候机楼的建设及各类配套设施设备的持续升级完善均需要大额资金投入，因而形成发行人资产结构以非流动资产为主。同时，发行人因建设投入形成较多应付款于流动负债科目核算，负债结构以流动负债为主。行业特性带来的资产负债结构特征，使得发
行人面临一定流动性压力。截至 2024 年 9 月 30 日，发行人流动比率与速动比率分别为
0.95 和 0.93，整体偏低，已低于机场行业其他 A 股上市公司。假设本次发行完成、募集资金到位后，发行人的流动比率与速动比率将提高至 1.20 和 1.19。

上市公司 2024 年 9 月 30 日

流动比率 速动比率

上海机场 1.98 ……
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