年报进一步亏损是预计之中的，更换财务总监并且改变做账思路也是预计之中的。但是，有二件事还是有点出人意料，从中也可以看出一点亿利未来走向。

关于和财务公司有关的，从三个方面概要一下年报的内容。

一，关于大额存款存放于财务公司

1，去年压降财务公司存款7.5亿，期末余额31.5亿。

2，收购静海项目应该算在7.5亿内。这个应该有利润，但估计应收巨大。今年就会合并报表。

3，原先预计年报会继续计提存款信用减值5-6亿，前年计提了4.2亿。但是去年不但没有继续计提，而且冲回1.66亿。就是说去年已经没了的4.2亿, 现在又找回了1.66亿。截止到24年底，亿利洁能存款累计计提存款信用减值2.53亿。

试想，找回了1个多亿，但是反正前面都计提完了，何必再还给你呢？亏损7亿和亏损8.6亿有什么区别吗？想到过信用减值将来有可能冲回部分，但是没想到第二年就冲回。这点有点出人意料。

二，关于对财务公司的投资损失

1，财务公司去年做账亏损19亿，亿利按权益法去年投资损失2.1亿。

2，估计财务公司也是计提坏账和信用减值导致巨亏。有点一次性解决遗留问题的味道。

3，财务公司巨亏，对亿利的直接影响是投资损失2.1亿，进而导致权益法记账的长期股权投资中持有财务公司的权益减值2.1亿。间接影响是权益变动未来不能冲回。

4，财务公司未来账务处理有三种可能：

A, 坏的情况。今年继续巨亏15亿左右，进而影响亿利投资损失1.7亿。

B, 中的情况。去年19亿巨亏已经一次性解决财务公司呆坏账问题，从而以后不影响亿利投资收益。

C, 好的情况。去年计提的19亿，未来找回部分，财务公司盈利，给亿利带来正的投资收益，进而影响当年的亿利归母净利润。这是调整损益表的做法。

以上三种情况都有可能发生，倾向于中的情况。