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发表于 2025-05-23 10:39:24 东方财富Android版 发布于 广东
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发表于 2025-05-23 09:32:12 发布于 北京
要将退市至老三板的股票转至科创板上市,需满足以下核心条件及步骤:
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### **一、基本前提条件**
1. **公司性质符合科创板定位**
- 属于高新技术产业或战略性新兴产业(如信息技术、生物医药、高端装备等)。
- 具备显著的科技创新能力(如核心技术、专利数量、研发投入占比等)。
2. **完成退市问题整改**
- 解决导致退市的核心问题(如财务造假、持续亏损、重大违规等)。
- 建立合规的公司治理结构和内控制度,确保信息披露真实有效。
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### **二、财务与运营要求**
需满足**科创板五套上市标准之一**(以2023年标准为例):
1. **市值+净利润/收入**:预计市值≥10亿元,近2年净利润≥5000万元,或近1年营收≥1亿元;
2. **市值+营收+研发投入**:预计市值≥15亿元,近1年营收≥2亿元,且研发投入占比≥15%;
3. **市值+营收+现金流**:预计市值≥20亿元,近1年营收≥3亿元,且现金流≥1亿元;
4. **市值+营收**:预计市值≥30亿元,近1年营收≥3亿元;
5. **市值+技术优势**:预计市值≥40亿元,主营产品经国家批准,市场空间大。
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### **三、规范运作要求**
1. **老三板挂牌期间合规**
- 退市后在新三板(老三板)挂牌满一定期限(通常需至少一个完整会计年度)。
- 期间无重大违法违规行为,定期披露财报且无保留意见。
2. **股权与股东结构清晰**
- 股权结构清晰,不存在权属纠纷;
- 控股股东及实际控制人近3年无严重失信记录。
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### **四、审核与流程**
1. **内部决策与辅导**
- 董事会、股东大会通过重新上市决议;
- 聘请保荐机构进行上市辅导,完成尽职调查。
2. **提交申请与审核**
- 向上海证券交易所提交科创板上市申请,接受问询与审核;
- 通过科创板上市委员会审议,获证监会注册批准。
3. **重新上市交易**
- 完成发行、路演及股份登记后,正式在科创板挂牌交易。
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### **五、特别注意事项**
- **历史问题影响**:若退市因重大违法(如欺诈发行),需满足《刑法》《证券法》相关追责后的整改要求,并可能面临更严审核。
- **政策动态**:注册制改革下,需持续关注证监会及交易所的最新规定(如转板机制优化)。
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**总结**:退市公司需彻底整改、满足科创板硬性指标,并通过严格审核,方可能实现转板。实际操作中建议聘请专业中介机构,制定详细重整计划,以提高成功率。
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