$超纯应材(SZ301717)$  超纯25年利润约2亿，公司毛利率60%以上，设备开工率99%以上，这不是普通的机器，这是印钞机。目前半导体蚀刻涂层设备市场，超纯国内第一，全球第五（前四名均为日本韩国企业），国内市占率5%，另外半导体蚀刻涂层设备市场每年市场增长率约20%。即使超纯国内市占率不增长，维持5%，光靠整个行业的自然增长也是三年翻一倍。但是随着公司扩产，同时我国政府对氧化钇出口管制，尤其是对日本稀土，尤其是氧化钇禁运（氧化钇是啥自己查，简单讲，就是超纯的前四名的日韩竞争对手产量会逐渐萎缩，甚至归零，因为拿不到氧化钇，韩国那家估计好点，日本那两家估计要直接停产）这就会出现巨大的市场真空，而这个真空只有靠超纯去填补，因此未来三年超纯国内的市场占有率很容易就会翻3-4倍，到15%-20%左右，假设是20%，那就是翻了四倍，叠加行业容量翻了2倍，超纯的销量和利润将翻8倍到16亿元，再随便打开一点国际市场，假设国际市场贡献4亿利润（记住，没了氧化钇，日本同行要停产），28年超纯的利润到20亿是比较轻松的。卡脖子高科技行业，给予50-100倍PE，超纯的合理估值应该是1000-2000亿元。